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第一章、财务分析基本理论 财务分析的定义： 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和 方法，对企业等经济纟R织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈 利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心 企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的 信息或依据的经济应用学科。 财务分析定义的理解 财务分析是一门综合性、边缘性学科 财务分析有完桀的理论体系 财务分析有健全的方法论体系 财务分析有系统、客观的资料依据 财务分析有明确的目的和作用 财务分析与相关学科的关系 财务分析与经济活动分析 相同点：分析稈序、分析方法、分析形式等 不同点：财务分析与经济活动分析的对象与内容不同 财务分析与经济活动分析的依据不同 财务分析与经济活动分析的主体不同 财务分析与财务会计 ?财务分析以财务会计核算的报表资料为依据 ?财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据 ?财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析 财务分析与管理会计 联系： （1） 管理会计在一些步骤上应用财务分析方法 （2） 财务分析需要以管理会计资料为依据 区别：理论体系不同；方法论体系不同 财务分析与财务管理 相同点：都以财务问题为研究对象 不同点：财务分析与财务管理的职能与方法不同 财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同 财务分析与财务管理结果的确定性不同 财务分析与财务管理的服务对象不同 财务分析的目的 1、 从企业投资者用度来看 盈利能力、偿债能力、营运能力 2、 从企业债权者角度来看 偿债能力、盈利能力 3、 从企业经营者角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力 4、 从其他财务分析主体角度来看 企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况 财务分析的形式 内部分析与外部分析；静态分析与动态分析；全面分析与专题分析 财务目标、财务活动、财务报表、财务效率之间关系： 1、财务目标与财务活动：筹资活动与财务目标，投资活动与财务目标，经营活动与财务目 标，分配活动与财务目标 2、财务活动与财务报表：财务报表与筹资活动，财务报表与投资活动，财务报表与经营活动，财务报表与分配活动投资总资产资产经营与分配资产负债表（特定时点） 利润表 收入筹资负债和净资产成本费用总负债和净资产流动负债 2、财务活动与财务报表：财务报表与筹资活动，财务报表与投资活动，财务报表与经营活 动，财务报表与分配活动 投资 总资产 资产 经营与分配资产负债表（特定时点） 利润表 收入 筹资负债和净资产 成本费用 总负债和净资产 流动负债 + |长期负债 +?莎f有者权益| 投资活动 现金流入址 现金流出竝 现金净流it 经营活动 现金流入就 现金流出就 现金净流就 筹资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流址 现金流量表 利润总额 所得税 净利润留用利润 ? 向股东支付股利 3、财务活动、财务报表与财务效率：盈利能力，营运能力，偿债能力，增长能力 4^财务效率与财务目标经济效益：净资产收益率；利润：经济利润；股东权益：资木增值 财务目标至财务效果循环 财务目标财务翻财磁率财务结果 财务目标财务翻 财磁率财务结果 第二章、财务分析方法 财务分析的程序四个阶段： 财务分析信息搜集整理阶段 1、 明确财务分析目的 2、 制定财务分析计划 3、 搜集整理财务分析信息 战略分析与会计分析阶段 4、 企业战略分析 5、 财务报表会计分析 会计分析 财务分析实施阶段 6、财务指标分析 7、 基木因素分析 财务分析综合评价阶段 8、 财务综合分析与评价 9、财务预测与价值评估 10、财务分 会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。 会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质 量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础, 并保证财务分析结论的可靠性。 会计分析的步骤：阅读会计报告，比较会计报表，解释会计报表，修正会计报表信息 会计分析的方法：水平分析法 垂肓分析法，趋势分析法(会制表) 因素分析法：连环替代法，差额计算法 比率的定义与形式 定义:涉及两个会计数据指数，常rti—个数据除以一个数据得到 形式： 分数 比 百分率 财务比率指标体系，：按分析主体划分，按分析内容划分，按财务报表划分 标准比率计算 算术平均法 A=(A1+A2 +An)/n 综合报表法 A1=M1/N1, A2=M2/N2 An=Mn/Nn, A=(M 1 +M2...+M n)/(N 1+N2 ….+Nn) 屮位数法:上屮位和下屮位 连环替代法举例###### 某企业2003年和2004