金融保险的发展对个人生活的意义.docVIP

金融保险的发展对个人生活的意义 以住房按揭贷款为例，这个金融品种虽然看起来简单，但对 老百姓一辈子的生活幸福的影响是非常非常大的.为理解这一点, 我们大致把一个人的财富分为两部分，一部分是流动性资产，比 如存款，房地产和股票；另一部分是人力资本，就是未来工资和其 他收入流的总折现值.但这两者是有差别的.举一个简单的例子： 张三今年28岁，拿到博士学位,假设他以后找到一份好工作，未 来30年里每年收入预期为10万.这些未来收入的折现总值就是 张三的人力资本.假设折现后他的人力资本财富为200万，那么 即使张三今天没有流动性资产，他今天拥有的人力资本财富是 200万，他应该觉得已经很富有了.但，问题是这个财富毕竟是不 能马上花的，如果没有金融技术的帮助，对张三来说他依旧会感 到很穷. 有了金融工具的帮助，这200万的人力资本不仅能让张三心 理上感到很富，而且这200万财富中至少有一部分是他今天能花 的.住房抵押贷款正是这样一种工具，如果没有住房按揭贷款，如 果张三想在上海买一个100平米,每平米价格为5000元的房子， 那么他在未来10年里每年要存50000元才能买到这个房子.在这 种情况下，张三的储藏压力是很大的，而且要等到10年才能买到 自已的房子. 假设张三可以按30年还贷4%的利率借到50万，那么在今天 买房以后他每个月只要支付2300元，一年支付27600元,和之前 每年50