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{财务管理财务报表}财务 报表比率及财务知识分析 第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1 、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2 、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3 、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1 、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2 、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3 、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4 、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5 、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1 、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2 、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3 、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4 、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5 、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1 、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2 、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3 、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4 、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1 、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2 、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1 、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2 、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3 、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4 、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5 、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6 、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7 、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8 、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1 、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2 、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率 全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3 、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率 现金满足投资比率＝近 5 年经营现金流量净额之和÷近 5 年资本支出、存货 增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数 现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利 第三章财务预测与计划 一、财务预测的步骤 1 、销售预测 财务预测的起点是销售预测。 2 、估计需要的资产 3 、估计收入、费用和保留盈余 4 、估计所需融资 二、销售百分比法 （一）根据销售总额确定融资需求 1 、确定销售百分比 2 、计算预计销售