四季度A股策略主题讲义 .pptxVIP

;主要内容;1.1.1 这是一样的通胀吗？信贷和外贸顺差;1.1.2 谁推动了04年通胀？投资;1.1.3 04年通胀：投资推动生产资料价格;1.1.3 但谁推动了07年通胀？no one？;1.1.4 07年谁投下“第一桶金”？资本与资产市场;1.1.5 膨胀的购买力投向哪里？土地市场;1.1.6 膨胀的购买力投向哪里？股权市场;1.1.7 膨胀的购买力投向哪里？奢侈的“住”、“行”;1.1.8 投资主题一：膨胀的购买力;1.2.1 这是一样的通胀吗？CPI;1.2.2 04年农产品与CPI：大宗商品的滞后影响;1.2.3 07年农产品与CPI：突然的跳跃（1）;1.2.4 07年农产品与CPI：突然的???跃（2）;1.2.4 农产品涨价带来的购买力给了谁？;1.2.5 劳动力工资上升拉动其他消费品价格;1.2.6 投资主题二：农产品带动的购买力;主要内容;2.1.1 通胀套利机制;2.2.1 收入端暴露在价格膨胀环境：消费;2.2.2 收入端暴露在价格膨胀环境：服务;2.2.3 收入端暴露在价格膨胀环境：要素;2.2.4 收入端暴露在价格膨胀环境：国际比较;2.2.4 收入端处于稳定或下跌的环境中;2.3.1 成本端隐蔽在非通胀环境中：境外;2.3.2 成本端隐蔽在非通胀环境：历史;2.3.3 成本端隐蔽在非通胀环境：固定;2.3.4 成本端暴露在价格上涨风险;2.4.1