矿业融资方式.pdfVIP

1．1项目融资 1．1．1项目融资的定义 项目融资是以未来能获得可靠现金流量的项目资产作抵押而取得的一种无 追索权或有限追索权的融资或贷款。 企业融资，是指企业根据生产经营等活动对资金的需求，通过一定渠道，采 取适当的方式， 获取所需资金的一种行为。 企业融资的目的是为了自身的生存和 发展。企业融资一般有以下几种动机：①设立性动机；②扩张性动机；③调整性 动机；④混合性动机。企业融资根据资金渠道不同可分为权益融资和负债融资， 根据是否通过金融机构分为直接融资和间接融资， 根据融资时间长短分为短期融 资和长期融资。 项目融资与企业融资存在以下主要区别： (1) 融资对象不同 项目融资中的融资对象是项目或为项目专门设立的企业， 资金提供人根据项 目企业的项目资产状况及该项目完工投产后所创造出来的经济收益等因素， 来判 断是否提供融资。 ( 根据项目本身是否有潜力，来决定项目融资的成功 ) 。考虑的 主要因素是该企业现在的盈利情况、 信誉评价状况、 资产负债状况及可提供担保 情况等因素。 (2) 筹资渠道不同 项目融资中的工程项目， 一般都具有建设所需资金规模大、 建设期限较长的 特点，大多数情况下需要依靠多元化的融资渠道来筹集项目所需资金。在我国， 企业大多通过常见的吸收直接投资、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券 等方式进行融资。 (3) 还款来源不同 项目融资的偿还资金来源于项目投产后取得的收益及项目自身的资产。 项目 融资是将偿还贷款的资金来源仅限于所融资项目的收益和项目资产范围之内的 一种融资方式。而在企业融资中， 偿还资金来源于借款企业的所有资产及其收益。 如果融资所建设项目的效益没有达到预期， 投资失败， 不能产生足够的现金净流 量，贷款提供人会要求借款人用其他项目的收益来偿还借款。 (4) 担保结构不同 项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系， 它要求与工程项目有利害 关系的众多单位对债务资金可能发生的风险进行担保，以保证该工程按计划完 工、营运，并产生足够的资金用于偿还贷款。在公司融资中，一般只需要单一的 担保结构，如抵押、质押或第三方保证等。 (5) 追索性质不同 有限追索权或无追索权是项目融资所具有的突出特点。 工程项目建成后如没 有收益，例如矿产资源未能开采、工程竣工后无法正常使用等，项目公司无法得 到预期收入， 不能按约定偿还贷款。 贷款人不能追索到除项目资产及相关担保资 产以外的项目发起人的资产。 而在企业融资中， 银行提供的是有完全追索权的资 金，如果借款人发生无法偿还贷款的情况， 银行可对借款人全部资产进行合法追 索并处置，用以偿还贷款本息。 1．2常常见的项目融资模式包括“产品支付”为基础的项目融资模式、以“杠杆 租赁”为基础的项目融资模式、 BOT项目融资模式、 ABS项目融资模式等形式。 矿业融资方式 1、项目融资：以矿的探矿权、采矿权质押融资，须具备有 10%的自有资金，融 资额不限。 2 、股权融资：出让股份，经双方认可的或双方指定评估机构评估确定的矿山价 值作为股价的依据融资。 3、债权融资：矿业公司以其资产和矿权抵押借款，本利偿还给资方后，解除抵 押。 4 、发行债券：矿业公司资产经评估后，可申请发行债券由“立拓”帮助完成申 报文件， 经批准后由银行支付认购其发行债券的资金。 “立拓”包办债券申办等 手续。 5、借贷固定回报：矿业借款，以其资产和矿权抵押借款，由双方商定其固定回 报率后，按月收利，