武汉瑞强得香港上市建议方案1-凯捷.pptVIP

* 目前股票发行实行核准制，企业上市不再由政府推荐，预示着将有更多的中小背景的公司能够上市融资。但对于中小企业来说，其企业现状根本不具备上国内主板的条件，而香港创业板由于上市门槛低、上市等候时间短、退出机制完善等原因而颇受青睐。 银行及私人贷款 发行债券 在国内资本市场不够完善的情况下，成为中小企业获取资金的最主要渠道。商业银行给予的贷款数量较少，而且多数属于流通资金的短期贷款，从银行获得长期资金限制过多。私人资金成本比银行贷款大很多。 由于严格的计划管理和规模控制，中小企业几乎没有利用发行企业债券筹资的可能性。至于可转换债券、长期票据等现代融资工具更是处于几乎空白状态。 发行股票 外部融资途径 私募或风险投资资金 引进投资者增加注册资本的行为。目前很多中小企业采取此模式壮大公司，待发展到一定规模后寻找上市的机会。 一级市场战略投资：在上市公开募集之前先通过私募引进一些策略性的投资伙伴，同时也可以将一部分原有股权转让给战略投资者。 股权转让 并购 资产剥离出售 企业资产重组之后控股权将发生变动，领导层也会发生相应变动。. 企业将公司拥有的部分资产出售，实现股东部分套现。 股份上市 上市公司二级市场出售或者股权转让。 上市阶段配售部分原有股权。 退出途径 香港创业板 国内A股 市 场 的 目 的 为 有 主 线 业 务 的 增 长 公 司 筹 集 资 金 ， 行 业 类 别 及 公