关于强制执行中股权拍卖的疑难问题分析(一).pdfVIP

关于强制执行中股权拍卖的疑难问题分析 （一 ） 摘要 ：涉及股权强制执行的案件近年日益增多。股权执行过程中也要面对 “执行难”的问题 ，股权变现率较低的客观现实 ，已成为影响案件执结的一个重 要因素。 尽管股权作为财产权益之一种 ，可以作为强制执行的标的 ，但在实际操作中 仍需考虑到执行所带来的后果。我国执行股权坚持 “财产除尽原则” ，即只有在 无现金、存款、股息、红利或其他财产可供执行 ，或上述财产不足清偿债务时才 考虑执行股权。这是因为股权执行首先要考虑到经济合理原则 ，即有效地发挥财 产权益的价值 ，这也是执行工作中全面保护当事人合法权益原则的必然要求。 股权强制执行形式主要包括执行股权收益和强制转让股权两种 ，实践中多采 取的是强制转让被执行人股权。根据 《最高人民法院关于人民法院执行工作若干 问题的规定(试行)》 （以下简称 “《执行规定》” ）第五十二条 ：“对被执行人 在其他股份有限公司中持有的股份凭证 （股票 ），人民法院可以扣押 ，并强制被 执行人按照公司法的有关规定转让 ，也可以直接采取拍卖、变卖的方式进行处分 ， 或直接将股票抵偿给债权人 ，用于清偿被执行人的债务。”可知 ，转让方式一般 有三种 ：（1 ）拍卖 ；（2 ）抵债 ；（3 ）变卖。 强制执行有限责任公司股权的程序一般包括冻结、告知、委托评估、强制转 让和办理变更手续等步骤。无论是采取哪一种方式 ，都需要进行评估 ，才可以继 续进行转让、变现。 《执行规定》第 47条规定 ，人民法院裁定股权转让后 ，应 当委托正式成立的资产评估机构对股权价值进行评估 ，做出评估报告。为了使评 估结果的客观、公正 ，在评估过程中 ，人民法院应组织公司向评估机关提供资产 1 负债表、损益表、财产目录等相关资料 ，配合评估机构对企业现有的各项财产、 债权、债务、经营状况等进行全面的清查 ，从而得出股权的实际价值。 但实践中 ，股权所在公司能够配合评估工作的情况非常少见 ，一是源于被执 行人拒绝偿债的抗拒心理 ；二是法律对这种不配合的制裁规定缺失 ，使得很多被 执行人有恃无恐。直接影响就是绝大多数股权在执行过程中变现成功率非常低。 根据北京二中院曾经作过的调查 ：在 2009至 2013年共有 131件案件对涉案股 权启动评估拍卖程序 ，但是最终只有 39件通过评估形成了评估报告 ，评估成功 率只有 30%。在未形成评估报告的原因中 ，“股权所在公司不配合或下落不明” 的案件最多 ，占全部未顺利完成评估案件的 58.7%。 多数股权执行案件会上述原因陷入僵局 ，不仅无法实现申请执行人的债权等 财产权益 ，而且长时间大量的 “悬而未决”的冻结股权也会加大法院的工作量 ， 而我国相关规定中并没有把这种 “不配合”列入应当惩罚的妨碍执行行为。参考 《金融不良资产评估指导意见》中对于 “不配合”的处置方式 ：注册资产评估师 执行金融不良资产评估业务 ，在受到限制、无法履行必要评估程序的情况下 ，可 以与委托方协商执行价值分析业务。所以 ，真正能解决强制执行中拍卖前评估问 题 ，还有待于国家对此进行专门立法 ，以此保障改程序的顺利推进以及法律认可 的替代方式。 2