外汇风险管理a.ppt

? 案例五： 2004 年 8 月 1 日，一家中国公司 与美国某公司签订一份 100 万美元的出口 合同，合同期限为 3 个月，即当年 11 月 1 日 付款。 ? 中国企业根据各种迹象推测人民币汇率可 能在 11 月份下调，于是它征得美国企业的 同意将支付日推迟到 12 月 1 日。假设人民 币汇率在 11 月某日由 1 美元＝ 8.266 4 元 人民币下调为 1 美元＝ 8.2774 元人民币 . 则该中国企业结算时可多得 100 × (8.2774 － 8.266 4) ＝ 1.1 万元 人民币汇率调整的好处。 ? 反之，如果中国企业推测人民币汇率可能 在 11 月份上调，它就与美国企业协商将支 付日提前到 10 月 1 日。 ? 假设人民币汇率在 9 月底由 1 美元＝ 8.266 4 元人民币上调为 1 美元＝ 8.2554 元人民 币，则该中国企业结算时可避免 100 × (8.2664 － 8.255 4) ＝ 1.1 万元 人民币汇率调整的损失 ( 不考虑折扣 ) 。 （二） 外部 管理措施 外汇风险的外部管理是指经济主体通过在外界 的国际金融市场上签订合同，进行外汇市场交易 来避免外汇风险。 这里，金融市场主要指外汇市场和货币市场。 外汇风险的外部管理包括外汇交易法、 BSI 法和 LSI 法三种 。 1. 利用 远期 外汇套头交易进行避险。 ? 套头交易（