2020年中级会计师财务管理基础精讲讲义第二章财务管理基础.docx

2020年中级会计职称《财务管理》 第二章财务管理基础 2020年中级会计职称《财务管理》 第二章财务管理基础 第 第 PAGE #页 考情分析 本章属于重点章节，主要介绍了财务决策基础性的知识，内容多，难度大，要求高。重点内容要求 在理解的基础上熟练运用。本章是中级财管学习中的第一个拦路虎。 从历年考试来看，本章主要是以客观题和计算分析题的形式考核。 预计2020年本章的分数为5~7分。 『知识框架』 第一节货币时间价值 【知识点1】货币时间价值的概念 一、货币时间价值的含义 理解货币时间价值需要把握如下两点： 1.没有风险及通货膨胀的情况下 （即货币时间价值不包含前 述两个因素）；2.货币必须经过“投资或再投资” ，否则不可能产生增值。在满足这两个条件下，货 币经历一段时间产生的价值增加，即为资金时间价值。 现在从银行借款1万元，现在该还银行多少钱？ 一年以后从银行借款1万元，一年以后应还多少钱？ 现在从银行借款1万元，一年以后应还多少钱？ 『结论』两笔在同一时点绝对金额相等的资金，那么在以后的不同时点，其价值均相等，不管利 率如何。 2014年12月31日的100万元 2016年12月31日的120万元； 谁的价值更高？ 、现值与终值的概念 概念 表达符号 含义说明 现值 P 未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。 终值 F 又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额。 利率 I 可以表现为收益率，折现率，报酬率等。除非特别指明，在计算利息时， 给出的利率均为年利率 期数 n 往往表现为“计息周期”，可以是年，季，月，日等。 三、利息计算的两种思路 计息方式 计息基础 计算公式 当计息期超过一期 单利计息 本金 11 = P x i 单 总体利息少 复利计息 上期末本利和 11 = I x F t-1 总体利息多 【例题】假如以单利方式借入 1000元，年利率8%四年末偿还，则各年利息和本利和，如表所示。 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1 1000 1000 x 8%= 80 1080 0 2 1080 80 1160 0 3 1160 80 1240 0 4 1240 80 1320 1320 【结论1】在以单利计息的情况下，总利息与本金、禾U率以及计息周期数成正比关系。 It = P xi 单 『指南例题1 ?单选题』某公司以单利方式一次性借入资金 2000万元，借款期限3年，年利率8% 到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为（ ）万元。 2160 B.2240 C.2480 D.2519 『正确答案』C 『答案解析』2000 x（ 1 + 8%X 3） =2480 （万元） 『指南例题2 ?单选题』某企业以单利计息的方式年初借款 1000万元，年利率6%每年末支付利 息，第五年末偿还全部本金，则第三年末应支付的利息为（ ）万元。 300.00 B.180.00 C.71.46 D.60.00 『正确答案』D 『答案解析』因每年末支付利息，即按年单利计息，则第三年末应支付利息为 1000x 6%=60万元。 【例题】假如以复利方式借入 1000元，年利率8%四年末偿还，则各年利息与本利和，如表所示。 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1 1000 1000 x 8%= 80 1080 0 2 1080 1080 x 8%= 86.4 1166.4 0 3 1166.4 1166.4 x 8%= 93.312 1259.712 0 4 1259.712 1259.712 x 8%= 100.777 1360.489 1360.489 【结论2】本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。 『指南例题3 ?单选题』某项目的建设工期为 3年。其中，第一年贷款 400万元，第二年贷款 500 万元，第三年贷款 300万元，贷款均为年初发放，年利率为 12%若采用复利法计算建设期间的贷款利 息，则第三年末贷款的本利和为（ ）万元。 1525.17 B.1361.76 C.1489.17 D.1625.17 『正确答案』A 『答案解析』第一年 400万贷款到第三年年末的本利和为 400x（ 1 + 12% 3=561.97 （万元）；第二 2 年贷款在第三年年末的本利和为 500 x（ 1 + 12% =627.2 （万元）；第三年贷款的在第三年年末的 本利和为300 x（ 1 + 12% =336 （万元），三年贷款在第三年年末的本利和为 561.97+627.2+336=1 525.17 （万元）。 四、现金流量图 An A3 7 t 4 i An-2 仝”1 W1, 0 I1 Ai ； 『提示1』0 点 2 3 * (2 氣表示现值点、 1