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持股平台优劣评析 个人、有限公司、有限合伙比较 拟上市公司通常采用员工持股的方式， 增强员工对企业的归属感和企业凝聚力， 吸引和留住 人才。员工持股方式主要有员工直接持股、 通过公司间接持股、 通过合伙企业间接持股三种， 示意图如下： 企业实施员工持股计划主要涉及持股方式、持股对象、价格、数量、税收等问题，本文主要 讨论不同持股方式的税收及其优缺点，以供参考。 一、员工直接持股方式的税收 1、关于所得税 （1）限售股转让所得税 根据财政部、 国家税务总局 《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有问题的通 知》（财税【2009 】167 号）的规定， 自 2010 年 1 月 1 日起，对个人转让限售股取得的所得， 按照“财产转让所得” ，适用 20%的比例税率征收个人所得税。其中，应纳税所得额 =限售股 转让收入 - （股票原值+合理税费） 。如果纳税人未能提供完整、 真实的限售股原值凭证的， 不 能准确计算限售股原值的， 主管税务机关一律按限售股转让收入的 15%核定限售股原值及合 理税费。因此，员工直接持股时，限售股转让所得税为 20%，如按核定征收，税率为股权转 让所得的 20%*(1-15%) ，即 17%。 （2 ）股息红利所得税 根据《个人所得税法》 （2011 ）第三条第五款，利息、股息、红利所得税率 为百分之二十。 根据财政部、 国家税务总局 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税 政策有关问题的通知》 （财税[2012]85 号）规定，个人从公开发行和转让市场取得的上市公 司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年 （含1 年）的， 暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对个人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息 红利， 按照本通知规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息红利继续暂 减按 50%计入应纳税所得额，适用 20%的税率计征个人所得税。因此，员工直接持股时，如 果长期持股， 在限售期内股息红利的个人所得税率为 10%，解禁后股息红利的个人所得税率 为 5%。 2 、关于营业税 （1）限售股转让营业税 根据《财政部、国家税务总局关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知》 (财税 [2009]111 号 )规定： “对个人(包括个体工商户和其他个人 )从事外汇、有价证券、非货物期货 和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。 ”因此，自然人限售股转让不需要缴 纳营业税。 （2 ）股息红利营业税 营业税的征收对象为提供应税劳务、 转让无形资产或者销售不动产的单位和个人， 股息红利 不属于营业税的征收范围，因此不需要缴纳营业税。 3 、员工直接持股税收总结 综上所述，员工直接持股时： （1）限售股转让税率为 20%，如按核定征收， 税率为股权转让所得的 20%*(1-15%) ，即 17%。 （2 ）如长期持股，上市后限售期内分红个人所得税率 10%，解禁后个人所得税率 5%。 二、通过公司持股方式的税收 1、关于所得税 （1）限售股转让所得税 公司转让限售股时， 公司按 25%的税率缴纳企业所得税， 公司向自然人股东分红时， 自然人 股东按 20%的税率缴纳个人所得税。 因此， 在不考虑税收优惠