短线择时策略研究之四相位指标在短线择时中的应用.pdfVIP

金融工程|专题报告 2013 年9 月2 日 证券研究报告 相位指标在短线择时中的应用 图1、相位指标运用于上证指数择时 短线择时策略研究之四 报告摘要：  相位指标是反转择时指标 技术指标择时大体可以分为两类——趋势择时和反转择时。本篇报告 所介绍的相位指标是一类抓指数拐点的反转择时模型。 图2、相位指标运用于沪深300 择时  抓住了相位就抓住了指数波动特征 相位刻画波动所处的位置，是一种波动是否在波峰、波谷或它们之间 某点的标度。相位是描述信号波形变化的度量，通常以角度作为单位，也 称作相角。对于周期函数，可以通过相角的形式描述相位。对于非周期函 数中的窄带随机过程，我们同样可以采用类似的方法计算波动的相位，这 也是本篇报告所要介绍的主要内容。一旦计算出波动的相位，就相当于抓 住了波动的特征  非周期波动的相位计算方法 金融时间序列可以看做长期趋势、短期波动与噪声三者的叠加。我们 分析师： 安宁宁 S0260512020003 首先通过 MA 均线过滤掉噪声，再通过二阶高通滤波器过滤掉长期趋势。 0755 在得到短期波动时间序列后，通过希尔伯特变换，可以计算相量在同相正 ann@ 交空间中的位置，同事也可以估计非周期波动的瞬时周期。得到瞬时周期 后，就可以通过离散傅里叶变换计算波动的相位。但是由于数据处理上的 相关研究： 问题，这一估计出的相位存在相位偏差。我们通过滚动样本的方法，估计 低延迟趋势线与交易性择时 2013-07-26 最优相位延迟，进而构造了用于择时的相位指标。  相位指标运用于择时与交易，效果良好 希尔伯特变换下的短线择时 2013-06-17 我们将相位指标运用于市场择时（日线），择时标的为上证指数和沪深 策略 300 指数，回测时间为2006 年至2013 年，我们获得了良好的风险收益情 基于股指期货在A 股非交易 2012-10-17 况。整体择时周期平均约为 8、9 个交易日、择时的正确率都超过 60%， 时间表现的短线择时研究 整体累积收益率曲线稳定向上。基于择时模型的有效性，我们又将这一择 时模型运用于沪深300ETF 多空双向交易当中，华泰柏瑞300 和嘉实300 的年化收益率分别为15.5%和29.8% ，最大回撤约为-8.0%，风险收益状况 联系人： 张超 良好。 0208 6  模型加入择时信号站点 zhangchao@ 我们将该短线择时模型每个交易日的实时信号置于在广发金工择时信 号站点 上，供机构投资者在第一时间参考。 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 21 金融工程|专题报告