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利率市场化对中国银行业的影响分析 （作者 :___________单位 : ___________ 邮编 : ___________ ） [ 摘要 ] 中国人民银行于 2004 年 10 月 29 日起上调金融 机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币 存款利率下浮，许多行业如房地产、金融业都受到了不同程度的影响， 但银行业受到的影响最大， 同时当今的银行业已作为国家经济的核心 产业，它的影响已超越了本行业。 本文就加息对银行业的影响作讨论 , 再根据挑战作出相应的对策。 目的在于让我国的银行业解决以往潜在 的问题，看准机遇，迎接挑战，在加息的浪潮中站稳继续引领中国的 经济腾飞。 [ 关键词 ] 利率政策银行经营管理 中国人民银行为了进一步发挥经济手段在资源配置和宏 观调控中的作用，保持国民经济持续、快速、协调、 健康发展的良 好势头，决定从 2004 年 10 月 29 日起上调金融机构存贷款基准利率 并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。 金融机 构一年期存贷利率由原来的 1.98%提高到 2.25%,一年期的贷款利率 由原先的 5.31%提高到 5.58%。从利率走势来看， 这是自 1995 年 7 月 以来中国人民银行首次加息， 不仅标志着中国利率市场化的进程的开 始, 而且此次意味着宏观调控开始从行政管制主导转向市场调节主 导。这次加息带来的市场影响 , 除了中国国内市场之外 , 甚至波及到国际市场。放宽人民币贷款利率浮动区间并允许人民币存款利率下浮，是稳步推进利率市场化的又一重要步骤， 有利于金融机构提高定价能力，防范金融风险。 加息对国内银行业、房地产等市场均产生了较大的影响，如利息的上调使得房地产公司的资金成本上升 , 放弃对一些利小 , 风险较大项目的投资 , 从而使房地产市场受到相应的抑制等。银行业在此次加息中受到直接的影响 , 利息的上调一般会促使银行贷款规模缩小 , 当然也会增加银行存款 , 其结果是银行的利息收入减少 , 成本则 呈增加之势 , 银行的利润减少。加息为银行业创造了新机遇的同时 , 也大大增加了即将面临的新挑战。 一、我国银行业面临的挑战 银行业信贷风险增大 银行上调利率给银行带来很多的存款 , 但同时也给银行带 来了放贷的压力， 容易导致银行产生规模扩张的冲动。 银行组织资金 的成本上升 , 又必须维持较高的收益水平来支持较高的资金成本 , 因而会增加银行对高风险、高收益资产的投放 , 产生信贷风险后不良资产的比例迅速上升 , 如果再对忽视不良贷款的盘活， 极易造成新的不良贷款增加和旧的不良贷款又无法收回的局面， 陷入无休止的恶性循环。此时 , 由于资金成本上升 , 银行不得不提高贷款利率 , 这必然会加 大借款人的负担 , 可能会导致借款人经营困难 , 盈利水平下降 , 从而造 成还款违约而出现信贷风险。 据预测今后各银行的不良贷款余额将继 续上升 , 而隐藏在不良贷款额上升的背后的将是大的银行信贷风险。 中国银行业监督管理委员会在 2005 年商业银行不良贷款 情况表中指出， 2005 年我国主要商业银行（包括国有商业银行、股 份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）四个季度 的不良贷款余额分别为 18274.5 亿元、12759.4 亿元、12808.3 亿元、 13133.6 亿元，第四季度比第一季度减少 5140.9 亿元 ; 不良贷款率分别为 12.4%、8.71%、8.58%、8.61%, 第四季度比第一季度下降 3.79 个百分点。但是 , 银监会有关负责人指出， 在看到不良贷款总体上比年初双降的同时， 应看到不良贷款的规模还比较大， 一些银行机构还出现了不良贷款反弹现象。 加息对银行长期债券投资的负面影响 虽然此次存贷款基准利率上调只有 27 个基点 , 但明确表 示中国已经真正确立了加息周期 , 今后资金的必要收益率将会随通货 膨胀的提高而同步提高。加息周期的确认以及收益率的上升 , 将会使 债券投资特别是固定利率的长期债券投资逐步陷入价格下跌的窘境。 我国银行体系持有大约 2.7 万亿元的国债，如果对未来 中长期利率走高导致国债交易价格下跌所形成的银行体系的资产损 失，分别以乐观 ( 下跌 10%)保守 ( 下跌 15%）、悲观 ( 下跌 20%)三种情 形来评估的话，银行体系的资产损失可能分别为 2700 亿元、4050 亿 元、 5400 亿元。在经济比较稳定 , 利率处于历史低位时 , 这些债券投资为商业银行赚得了稳定的投资收益 , 但是在加息时 , 这些商业银行的利率风险则大大增加。当市场利率上升时 , 银行往往面临着两难的选择。一方面 , 在没有严重流动性问题出现的情况下， 银行虽然可以持有债