我国商业银行结构性理财产品风险评估研究.pdfVIP

摘要 摘 要 自2017 年以来，受金融领域控非标、去杠杆、强监管力度不断加强，吸收存款压力 不断加大等多种因素影响，我国商业银行结构性理财产品发行数量快速增长并引起各方面 关注。由于结构性理财产品设计结构复杂，且商业银行促销宣传时往往掩盖产品真实风险。 因此，对我国商业银行结构性理财产品真实风险的评估研究迫在眉睫。 本文以结构性理财产品相关理论知识为基础，围绕以下三方面内容展开研究：首先， 识别我国商业银行结构性理财产品风险，并选取合适的风险评估方法，为风险评估做铺垫。 我国商业银行结构性理财产品面临的主要风险有利率风险、汇率风险、政策和法规风险、 不可抗力及意外事件风险、挂钩标的价格波动风险、操作风险、信用风险和流动性风险。 其次，运用模糊层次分析法评估我国商业银行结构性理财产品风险。评估结果显示，汇率、 利率和黄金挂钩型结构性理财产品风险等级很低，产品可以保本保收益；股指挂钩型结构 性理财产品风险等级高于挂钩其它标的结构性理财产品，但产品保本比例可达百分之百。 总体而言，我国商业银行结构性理财产品真实风险低于理论风险，产品真实风险等级偏低。 最后，分析我国商业银行结构性理财产品真实风险等级偏低的原因并提出相应政策建议。 通过分析可得，我国商业银行结构性理财产品风险等级偏低的原因包括：产品管理问题； 产品监管问题；产品内嵌期权的市场问题。针对上述问题，本文提出三条相应政策建议： 一是提高商业银行结构性理财产品管理能力；二是加强结构性理财产品监管；三是完善期 权市场。 由学界普遍认可的观点可知，挂钩标的为结构性理财产品重要分类依据。鉴于现有研 究成果运用模糊层次分析法评估结构性理财产品风险时，往往忽略挂钩不同标的结构性理 财产品的风险差异。本文评估结构性理财产品风险时，分别评估了与不同标的挂钩的结构 性理财产品风险，从而有效弥补现有研究成果的不足，有望为金融监管部门相关政策的制 定提供理论参考。 关键词：结构性理财产品，风险识别，风险评估，风险等级 I Abstract Abstract Since 2017, influenced by multiple factors such as non-standard control, deleveraging and strong supervision in the financial sector, as well as increasing pressure on commercial banks to absorb deposits, the overall growth rate of structural financial products in Chinas commercial bankshas accelerated and attracted attention from all sides.Due to the complex design structure of structural financialproducts and commercialbanks often cover up thereal risks ofproducts in their promotion.Therefore, it isurgent to evaluate thereal risk of structural financial products in Chinascommercialbanks. Based on the theoretical knowledge related to structural financial products, this paper focuses on the following three aspects:Firstly,identifingtherisksof structural financialproducts of commercial banks in China and selecting appropriate risk assessment methods