汽车行业：一文看懂禾赛科技.pptxVIP

2 AGENDA 目录 上市方案：科创板上市，估值不低于133亿元 行业：市场空间大，公司产品具有竞争力 公司：产品结构合理，客户优质，财务指标持续提升 1、禾赛科技有望A股上市，成为国内激光雷达第一股 3 资料来源：招股说明书申报稿，兴业证券经济与金融研究院整理 公司股权结构（截至2020/12/31） 发行不超过6360万股，不低于发行完成后总股份15 。本次 发行的股票数量不超过6360万股（不含采用超额配售选择权 发行的股票数量），且不低于本次发行完成后股份总数的 15.00 。发行后总股本不超过42,360万股（不含超额配售选 择权），估值最少133亿元。发行人和主承销商有权行使超额 配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发 行股票数量（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）的 15。本次发行不涉及公司股东公开发售股份。 募集资金用途（单位：万元） 序号 募集资金投资项目 实施主体 项目投资总 额 拟使用募集 资金金额 1 智能制造中心项目 禾赛科技 133,147.34 120,000.00 2 激光雷达专属芯片 项目 禾赛科技 65,524.00 65,000.00 3 激光雷达算法研发 项目 禾赛科技 15,000.00 15,000.00 合计 213,671.34 200,000.00 AGENDA 4 目录 上市方案：科创板上市，估值不低于133亿元 行业：市场空间大，公司产品具有竞争力 公司：产品结构合理，客户优质，财务指标持续提升 2、行业：全球激光雷达市场空间大、增速高 根据Allied Market Research估计，2026年全球无人驾驶技术市场规模将达到5,566.7亿美元，较2019年可实现39.47 的年均复合增长率。 根据沙利文的统计及预测，激光雷达整体市场预计将呈现高速发展态势，至2025年全球市场规模为135.4亿美元，较2019 年可实现64.5 的年均复合增长率。至2025年中国激光雷达市场规模将达到43.1亿美元，较2019年实现63.1 的年均复合 增长率，其中车载领域即无人驾驶和高级辅助驾驶是主要组成部分。 中国激光雷达市场规模，2017-2025E（单位：亿美元） 全球激光雷达市场规模，2017-2025E（单位：亿美元） 5 资料来源：招股说明书申报稿，兴业证券经济与金融研究院整理 2、行业：激光雷达在21世纪后开始应用于无人驾驶领域 世界上第一台激光器诞生于1960年，20世纪八九十年代，激光测距仪等商用产品开始起步，2000年以后基于激光雷达的 避障与导航技术在无人驾驶应用中得到逐步发展。 2016年~2018 年 国内激光雷达厂商入局，技术水平赶 超国外厂商。激光雷达技术方案呈现 多样化发展趋势。 无人驾驶、高级辅助驾驶 、服务机器人等，且下游 开始有商用化项目落地 2017年4月禾赛科技发布40线激光雷达 Pandar40。 采用新型技术方案的激光雷达公 司同样发展迅速，如基于MEMS方案的 Innoviz，基于1550nm波长方案的Luminar等。 市场发展迅速，产品性能持续优化， Ouster推出基于VCSEL和SPAD阵列芯片技术 的数字化激光雷达。 禾赛科技应用自主设计 的芯片组（发射芯片和接收芯片）于多线机 械旋转式产品。 2020年9月Velodyne完成 NASDAQ上市，2020年12月Luminar完成 NASDAQ上市。 应用领域持续拓展。激光雷达技术朝 2019年至今 向芯片化、阵列化发展。境外激光雷 无人驾驶、高级辅助驾驶 、服务机器人、车联网等 达公司迎来上市热潮，同时有巨头公 司加入激光雷达市场竞争。 *气象探测、机载/星载测绘使用的激光雷达与车载、机器人领域所用的激光雷达分属不同分支，技术要求不同。 6 资料来源：招股说明书申报稿，兴业证券经济与金融研究院整理 时期 激光雷达发展阶段 激光雷达行业特点 主要应用领域 标志性事件 1960年代 ~1970年代 技术开始得到发展。 随着激光器的发明，基于激光的探测 科研及测绘项目* 1971年阿波罗15号载人登月任务使用激光雷 达对月球表面进行测绘。 1980年代 ~1990年代 激光雷达商业化技术起步，单线扫描 工业探测及早期无人驾驶 Sick（西克）与Hokuyo（北洋）等激光雷达 式激光雷达出现。 项目 厂商推出单线扫描式2D激光雷达产品。 2000年代 ~2010年代早 期 高线数激光雷达开始用于无人驾驶的 避障和导航，其市场主要是国外厂商 无人驾驶测试项目等 。 DARPA无人驾驶挑战赛推动了高线数激光雷 达在无人驾驶中的应用，此后Velodyne深耕 高线数激光雷达市场多年。 Ibeo LUX系列产 品包含基于转镜方案的4线及8线激光雷达。 基于4线版本