个人理财业务 货币的时间价值 0-3-1（1）时间价值观.ppt

（3）系数间的关系 预付年金终值系数与普通年金终值系数相比为期数加1,系数减1 预付年金现值系数与普通年金现值系数相比为期数减1,系数加1 树立货币时间价值观 货币的时间价值 计息制度 终值与现值 单利终值与现值 复利终值与现值 年金终值与现值 近 在 咫 尺 的 时 间 价 值 连交8年 假如投资利润率普遍在15% 你现在决定投资油田，如果现在开发，马上可获利100万元，如果5年后开发，由于原油价格上涨，可获利160万元，你该选择什么时候投资呢？ 贷款买房的2种还款方式 等额本息法 等额本金法 如果还款不成问题，你知道选哪一种还款方式划算吗？ 一、货币时间价值的计算 （一）利息的两种计算方法：单利、复利　　单利：只对本金计算利息。（各期利息是一样的）复利：不仅要对本金计算利息，而且要对前期的利 息也要计算利息。（各期利息不是一样的） 1.复利终值　　　　F= P×（1+i）n 　　（F/P，i，n）：复利终值系数表 举例：若将1000元以7%的利率存入银行，则2年后的本利和是多少？ 2.复利现值 P=F/（1+i）n=F（1+i）-n　　 （P/F，i，n）复利现值系数 假定你在2年后需要100000元，那么在利息率是7%的条件下，你现在需要向银行存入多少钱？　　　 　　P=100000×（1+7%）-2　　　　=87344（元） 小练习 某公司现打算增加一台设备，假设设备寿命为3年，年利率为5%。但不知是租入好，还是买好，请你帮忙出谋划策：1、购买需一次性支付14万元，3年后无残值；2、租入每年末需支付5万元租金。 如果把第1点改为3年后收回残值1万元，又将如何？ 1、租入：5*0.9524+5*0.907+5*0.8638＝13.616万元 2、购买：14-1*0.8638＝13.1362万元 3、名义利率与实际利率 假如你欠银行100元钱，利率10%。银行说每半年计息一次，请问：（1）你一年后会支付多少利息呢？（2）你实际承担的利率是多少呢？ 第一次计息：5元 第二次计息：105*5%＝5.25共计息10.25元 实际利率＝10.25/100＝10.25%思考：该公式的计算原理 （三）年金 1.含义：　　等额、定期的系列收付款项。2、种类：普通年金、预付年金、递延年金、永续年金 普通年金：从第一期开始，发生在每期期末的年金  预付年金：从第一期开始，发生在每期期初的年金　 递延年金： 第一次收支发生在第二期或第二期以后的年金　 永续年金：无限期等额、定期的收支款项　 3.普通年金终值与现值的计算 （1）普通年金终值: 年金金额A（每年年末支付） 某人拟购房，开发商提出两种方案，一是5年后付120万元，另一方案是从现在起每年末付20万元，连续付5年，若目前的银行存款利率是7%，应选择哪一种付款方案？  方案1的终值：F=120（万元）方案2的终值：　　F =20×（F/A,i,n）　　　=20×（F/A,7%,5）　　　=20×5.7507　　　=115.014（万元）　　应选择方案2 （2）普通年金现值 P=A（1+i）－1　+A（1+i）－2+···+ A（1+i）－n化简：　　P=A×［1-（1+i）－n］/ i 　　=A（P/A，i，n） 某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是从现在起每年末付20万元，连续支付5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？ 方案1的现值：80（万元）　　 方案2的现值：　　P=20×（P/A，7%，5）　　=20×4.1002　　=82（万元） 想一想 某人在5年后需用现金50000元，如果每年年年未存款一次，在利率为10％的情况下，此人每年未存现金多少元？若在每年初存入的话应存入多少？ 再想一想 某公司拟购置一台设备，目前有A、B两种可供选择，A设备的价格比B设备高50000元，但每年可节约维修保养费用10000元。假定A设备的经济寿命为6年，利率为10％，该公司在A、B两种设备必须择一的情况下，应选择那一种设备？ （3）偿债基金 指为使年金终值达到既定金额每年末应支付的年金数额。实质上是求A 小练习 张三现年40岁，10年前张三开始存钱，希望能在60岁退休时每年末取出60000元作为养老金，直到80岁。假设年利率为10%。 （1）张三每年末应存入多少钱才能达到他的养老目的？ （2）假如现在银行调整存款利率为5%，而张三的期望不变，他现在起每年末应存入多少钱？ 4.预付年金 F预 = F普 ×（1+i） =A [（F/A,i,n+1）-1] 　　P预 = P普 ×（1+i） = A[（P/A