证券投资学讲义：第2章 证券市场.ppt

证券价格指数 股价平均数和股价指数 我国主要的证券价格指数 国际主要股票市场及其价格指数 股票价格指数的编制步骤 股票价格平均数 股票价格指数 选择样本股 选定某基期 计算平均股价或市值 指数化 简单算术股价平均 加权股价平均数 . 修正股份平均数 简单算术股价平均数 加权股价指数 我国主要的股票价格指数 我国的债券指数 我国的基金指数 1. 中证指数公司及其指数 2. 上海证券交易所的股价指数 3. 深圳证券交易所的股价指数 4. 香港和台湾的主要股价指数 5. 海外上市公司指数 上证国债指数 上证企业债指数 中国债券指数 道–琼斯工业股价平均数 金融时报证券交易所指数（FTSE100指数） 日经225股价指数 1. 工业股价平均数 2. 运输业股价平均数 3. 公用事业股价平均数 4. 股价综合平均数 5. 道–琼斯指数 NASDAQ市场及其指数 股票价格指数知识体系图 1.公开原则，又称信息公开原则。 证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心是要求实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度。 2.公平原则。 证券市场的公平原则，要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。 3.公正原则。 公正原则是针对证券监管机构的监管行为而言的，它要求证券监督管理部门在公开、公平原则基础上，对一切被监管对象给以公正待遇。 （二）证券交易的原则 二、证券交易所 证券交易所是买卖双方公开进行交易的场所，是一个有组织、有固定地点、集中进行交易的次级市场，是股票流通市场的最重要的组成部分，也是交易所会员、证券自营商或证券经纪人在证券市场内集中买卖上市股票的场所，是二级市场的主体。 （一）证券交易所的分类: 1.公司制证券交易所。公司制证券交易所是由股东出资设立，以公司形式出现的法人。公司制证券交易所由股东会员出资设立，并以股东出资为限对外承担有限责任。公司制证券交易所的股东一般由银行、证券公司、投资信托公司等组成。 2.会员制证券交易所。会员制证券交易所是一个有会员自愿出资组成的、不以营利为目的的法人团体。 （二）会员制证券交易所与公司制证券交易所的区别 1.会员制证券交易所为非营利性的法人组织；公司制证券交易所为营利性的法人组织。 2.会员制证券交易所入场交易的必定是证券交易所会员，非会员不得入场交易；公司制证券交易所入场交易的可能是公司股东，也可以不是公司股东。 3.会员制证券交易所的会员可以在交易市场内从事证券业务，而公司制证券交易所的股东，如果不是证券公司，就不能从事证券业务。 4.会员制证券交易所的收入来源于会员的会费及其他收入，上市费用和交易佣金相对较低；公司制证券交易所的收入来源主要是上市费用和交易佣金，故在此类交易所上市、交易费用较高。 （三）我国的证券交易所 目前，我国的证券交易所有两个，分别是上海证券交易所和深圳证券交易所。 上海证券交易所和深圳证券交易所按照国际通行的会员制方式组成，是非营利性的事业单位。其业务范围包括：(1)组织并管理上市证券；(2)提供证券集中交易的场所；(3)办理上市证券的清算与交割；(4)提供上市证券市场信息；(5)办理中国人民银行许可或委托的其他业务。 其业务宗旨是：完善证券交易制度，加强证券市场权利，促进中国证券市场的发展与繁荣，维护国家、企业和社会公众的合法权益。 （四）证券交易所的会员和席位 证券交易所为会员提供证券交易的设施，只有交易所的会员才可以在交易所进行交易。 1.会员制度 上海证券交易所和深圳证券交易所都采取会员制。它们通过接纳证券公司入会，组成一个自律性的会员制组织。 2.会员资格 证券公司要成为会员应具备一定的条件。一般来说证券交易所是从证券公司的经营资格、承担风险和责任的能力、组织机构、人员素质等方面规定入会的条件。 3.交易席位 交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。 4.交易参与人与交易权 根据上海证券交易所的相关规定，上海证券交易所的会员及上海证券交易所认可的机构，若要进入上海证券交易所市场进行证券交易的，除了向上海证券交易所申请取得相应席位外，还要向上海证券交易所申请取得交易权，成为上海证券交易所的交易参与人。 交易参与人应当通过在上海证券交易所申请开设的参与者交易业务单元进行证券交易。 三、二板市场 二板市场又称创业板市场、第二交易系统，是与现有证券市场即主板市场相对应的概念。通俗地说，凡属于针对大型成熟企业的主板市场相对应，面