2019年最新-企业资本结构分析——以格力为例-精选文档.ppt

格力 筹资之路与资本结构分析 主讲内容 发展前景 总结与启示 案例分析 背景知识 案情介绍 公司成长经历 格力空调 产量跃居 全国同行 第一 91- 93 1989 新成立的格力， 是个的默默无闻 的小厂，在朱洪 江的带领下，开 发了一系列适销 对路的产品，初 步树立格力品牌 形象 格力空调， 领跑世界 格力 公司 成立 05- 至今 97- 01 01-05 94-96 公司狠抓市场开拓， 公司效益连年稳步 增长，在家电业内 一枝独秀 格力坚持 自主研发 ，推动“ 中国制造 ‘向”中 国创造“ 转变 公司简介 公司法定中文名称：珠海格力电器股份有限公司 公司的法定英文名称： GREE ELECTRIC APPLIANCES, INC. OF ZHUHAI 股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：格力电器 股票代码： 000651 专业化产业板 块管理模式 投资与 资产管 理 企业 管理 服务 企业 策划 其他 商务 服务 公司简介 ? 成立于 1991 年的珠海格力电器股份有限公司是目前全球 最大的集研发、生产、销售、服务于一体的国有控股专业 化空调企业， 2019 年实现营业总收入 835.17 亿元，同比增 37.35% ；净利润 52.37 亿元，同比增 22.48% ；纳税超过 53 亿 元，连续 12 年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司 100 强” 。 如此庞大的海航经历了怎么样的筹资之路，其资本结构有 是如何呢？ 筹资渠道 企业筹资 是指企业作为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整 资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有 效地筹措和集中资本的活动。 筹资动机 扩 张 性 调 整 性 混 合 性 筹资渠道 我国传统的企业筹资渠道 目前我国企业筹资渠道 ? 国家财政资本 ? 财政拨款 ? 银行贷款 ? 银行信贷资本 ? 居民个人资金 ? 非银行金融机构资本 ? 其它法人资本 ? 企业自留资金 ? 国外和我国港澳台资本 筹资渠道 目前我国不同筹资渠道的特点 国家财 政资本 银行信 贷资本 居民个 人资金 非银行 金融机 构资本 其它法 人资本 企业自 留资金 国外和我 国港澳台 资本 ? 只有国有企业才可能采用国家贷款筹资方式 , 主要为大中型国有 企业所采用。 ? 通过国家贷款筹取的资金 , 一般都有规定的用途 , 主要用于企业 固定资产投资 , 符合国家产业政策和投资政策的要求。 ? 国家贷款筹资往往利率较低 , 优于一般的银行借款。 ? 申请取得国家贷款的程序比较复杂。 筹资渠道 目前我国不同筹资渠道的特点 国家财 政资本 银行信 贷资本 居民个 人资金 非银行 金融机 构资本 其它法 人资本 企业自 留资金 国外和我 国港澳台 资本 ? 银行可以从国民经济全局利益出发 , 起到宏观调整 , 引导 企业资金合理流向的作用。 ? 由于银行贷款必须到期还本付息 , 所以能够促进企业合理 有效地使用资金。 ? 银行贷款成本低 , 通常低于发行债券、股票、租赁固定资产 等方式。 筹资渠道 目前我国不同筹资渠道的特点 国家财 政资本 银行信 贷资本 居民个 人资金 非银行 金融机 构资本 其它法 人资本 企业自 留资金 国外和我 国港澳台 资本 ? 居民个人资金使得资金融通多渠道 , 信用多样化 , 适应了 我国商品经济发展需要。 ? 居民个人资金能够满足企业不断增长的资金 , 随着商品经 济发展，财政、银行两个渠道已无法满足所需全部资金 , 而 社会集资却能充分挖掘社会资金能力 , 把社会上的沉淀资金 转化为生产建设资金。 筹资渠道 目前我国不同筹资渠道的特点 国家财 政资本 银行信 贷资本 居民个 人资金 非银行 金融机 构资本 其它法 人资本 企业自 留资金 国外和我 国港澳台 资本 ? 可以进行租赁、担保、咨询和委托业务。 ? 可以在国内办理业务 , 也可以办理利用外资的有关业务。 ? 民间金融组织资金供应灵活 , 服务项目、资金用途一般不受 限制。 ? 但具有一定缺点：如资金力量薄弱 , 资金使用时间短 , 利息 和手续费高。 筹资渠道 目前我国不同筹资渠道的特点 国家