207证券从业金融市场基础知识：证券发行制度.docVIP

2017证券从业《金融市场基础知识》知识点：证券发行制度 知识点：证券发行制度 1.注册制 证券发行注册制又叫“申报制”或“形式审查制”，是指政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。 证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。 注册制的特点： 证券主管机关不对证券发行行为及证券本身作出价值判断，其对公开资料的审查只涉及形式，不涉及任何发行实质条件（指财务条件是否达标）。 美国证券法是采取发行注册制的典型代表。 2.核准制 基本概念：证券发行核准制又称为 “实质审查制”，是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。 实质管理原则：证券发行人不仅要以真实情况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。 3.我国股票发行制度 （1） 核准制 核准制的核心是监管部门进行合规性审核，强化中介机构的责任，加大市场参与各方的行为约束，减少新股发行中的行政干预。 证券发行核准制发行实质条件 a）发行公司所属行业是否符合国家产业政策。 b）