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第六章思考题详解
-、思考题A：基础知识题
1 (A) 2 (A) 3 (AC) 4 (AC)
6 (D) 7 (A) 8 (B) 9 (A)
5 (D)
10 (C)
解析：
1.注意区分套汇和套利；
2?在成交后的2个营业日内进行实际交割的交易都是即期交易；
3?欧式期权是在到期日才能实际交割：而美式期权则是成交后至到期日的任 一日都可以进行交割：
4?宜接标价法和间接标价法下计算远期汇率的公式刚好相反。
5?外汇风险与地点基本无关。
6?抓住外汇风险防范的本质。
7?交易风险最常见，会计风险、经济风险等体现的层次较深。
外汇在统计方面没有风险。
9.注意会计风险的立义。
10?注意经济风险的左义。
二、思考题B：名校试题
2」（1）香港外汇市场
币种
即期汇率
三个月升贴水数
三个月实际远期汇率
美元
7.8900
贴水100
7.8800
日元
0.1300
升水100
0.1400
澳元
6.2361
贴水61
6.2300
法郎
4.2360
贴水160
4.2200
(2)
纽约外汇市场
币种
即期汇率
三个月升贴水数
三个月实际远期汇率
港元
7.7500
升水100
7.7400
加元
4.2500
升水100
4.2400
澳元
1.2361
贴水61
1.2422
法郎
2.2360
贴水160
2. 2420
2.2
(1)不买期权损失：
(15?00—14?50) *100万=50万人民币元
(2)买期权后的损失：
(15. 00—14?80) *100万+100万*0」人民币=30万人民币元
三、思考题C:课外延伸
3.1该公司进行交义套期保值的具体方法是：一方面做日元期货的务头：另 一方面做加元期货的空头。如果一个月后市场汇率果然如预测所料，则该公司既 可在日元期货的多头交易中获利：又可在加元期货的空头交易中获利C此两种货 币期货交易中的获利，可部分或全部地抵补该公司在现货市场所受的损失。
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