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管理会计 资金需求预测 例题 某公司 2005 年 12 月 31 日简化的资产负债表如表 4-7, 2005 年公司的销售收入 1 亿元，2006 年预计销售额可达 1.5 亿元，销售利润率 8%，税后利润的分配率为 50%。公司现有固定资产已达饱和状态，2006 年计提的折旧额为 100 万元，有关零星开支 1 万元 资产负债表 2005 年 12 月 31 日 资产 货币资金 金额 350 负债及所有者权益 短期借款 金额 15 应收帐款 1200 应付帐款 1500 存货 1300 应付票据 500 流动资产小计 2850 其他应付款 12 流动负债小计 2027 持有至到期投资 100 长期借款 200 固定资产净值 500 实收资本 1000 无形资产 10 未分配利润 233 资产合计 3460 负债及所有者权益合计 3460 采用销售百分比预测法计算 2006 年资金需要量，其计算如下： 1、分析资产负债表有关项目，并计算与销售收入变动直接相关项目的销售百分比 相关项目占销售收入百分比计算表 资产 金额 占销售收入 负债及所有 金额 占销售收入 的百分比 者权益 的百分比 货币资产 350 3.5 短期借款 15 — 应收帐款 1200 12 应付帐款 1500 15 存货 1300 13 应付票据 500 — 持有至到期投资 100 — 其他应付款 12 0.12 固定资产净值 500 5 负债合计 2027 15.12 无形资产 10 — 长期借款 200 — 实收资本 1000 未分配利润 233 所有者权益合计 1433 资产合计 3460 33.5 负债及所有者权益合计 3460 15.12 2、根据公式预测 2006 年追加的资金 ∑ （A/S0-F/S0）*ΔS=（33.5%-15.12%）*（150000000-100000000） =9190000 D=1000000 ΔRE=150000000*8%*50%=6000000 W=10000 2006 年需要筹集资金量=9190000-1000000-6000000+10000=2200000 资金需要量预测分析的方法 （一）预计资产负债表法：根据资金各项目与销售收入总额之间的依存关系，按计划期销售额的增长情况来预测需要相应地追加多少资金的方法。步骤： 1、分析基期资产负债表各个项目与销售总额之间的关系 2、计算基期的销售百分比 资产占销售收入百分比=随销售量变化的资产/基期销售额=A/S0 负债占销售收入百分比=随销售量变化的负债/基期销售额=F/S0 3、确定随着销售量增加需追加的资金量 单位销售额需要增加的资金=A/S0-F/SO 4、确定企业内部形成的资金，从而得出预测期需要追加的资金 5、确定预测期需要的资金量 需要追加的外部资金筹措额= ∑（A/S0-F/S0）* ΔS-D- ΔRE+W 其中， ΔS 表示预测销售期销售增加额，D 表示预测期计提的折旧额， ΔRE 表示预测期留存利润增加数，是预计税后销售利润率与留存利润率及预期销售额三者之间的乘积， W 表示预测期新增的零星资金开支数额 某企业 2007 年 12 月 31 日简略式资产负债表见表 1.2007 年实现销售 250000 万元，获净利 润 10000 万元并发放了 5000 万元股利；2008 年计划销售额将达到 400000 万元，假定其他条件不变，仍按基期股利发放率支付股利，按折旧计划提取 10000 万元折旧，其中 40%用于当年更新改造支出；厂房设备能力已经饱和；有关零星资金需要量为 5000 万元。要求： 用销售百分比法预测 2008 年需要量追加的外部资金量。 资产负债表 资产 负债及所有者权益 1、货币资金 5000 负债：1、应付账款 37500 2、应收账款 47500 2、应付票据 7500 3、存货 50000 3、长期负债 50000 4、固定资产 75000 股东权益：1、股本 105000 5、无形资产 27500 2、留存收益 5000 合计 205000 合计 205000