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三季度银行不良贷款率升至1.59% 张济科 1401212599 • 11月4 日下午，中国银监会在“中国银行业 盘点十二五展望十三五”新闻发布会上透 露，截至2015年9月末，中国商业银行不良 贷款率升至1.59%。与此同时，三季度银行 业绩下滑势头明显，四大行净利润增速只 有零点几，农业银行不良贷款率突破2% ， 为16家上市银行中最高。 标普：中资银行不良贷款率或继续 上升 • 标准普尔金融机构评级资深董事廖强11月5 日在记者会上表示，预计截至2016年底， 上市银行的不良贷款率将从目前的1.5%左 右，上升到3%，2017年形势会更加困难。 部分无法承压的小型银行或难逃关闭或被 收购的命运。 信贷资产损失会呈现三个不同阶段 • 第一阶段主要集中在出口商，和例如运输、商品和批发领 域的中小企业。不过这部分的信贷损失可能已经在2013年 到达顶峰，不会再继续扩大。从地区看，这一阶段大部分 不良资产分布在东部沿海地区。 • 第二阶段来自产能过剩的中型或大型制造型企业的冲击正 逐步增加。政府在整合产能过剩行业、淘汰过剩产能的过 程中虽然已经采取了较循序渐进的手段，但仍会导致大体 量的信贷损失。 • 若房地产行业深度调整继续，房价大幅下降，地产项目贷 款的违约将造成第三阶段的冲击，不过目前暂时还没有发 生。 姚余栋：我们的不良贷款还是可控 的 • 第一，推进股票和债券发行交易制度改革， 提高直接融资比重，降低杠杆率。 • 第二，提高高收益债券（以前也叫“垃圾 债券”）及股债相结合的融资方式。 • 第三，推进汇率和利率市场化，提高金融 机构管理水平和服务质量，降低企业融资 成本。 我的看法 1.是否对症？ • 融资不靠银行（脱媒），银行吃什么？ • 利率市场化，会有什么影响？ • 美国：利差收窄，小银行破产，迫使银行创新业 务模式 • 中国：资金短缺，贷款利率上升利差难大幅收窄- by周小川 • 《存款保险条例》——小银行真要破产？ 2.是否治本？ 考虑层面不同，风险转移？ 3.银行的日子确实要不好过了