2020年公募四季报持仓剖析.pptxVIP

;;公募Q4股票仓位达历史高位，股票型、偏股型：89.88%、87.14%;中小板、创业板均有所减持，科创板维持小幅加仓趋势，港股加仓 幅度最大;主板、创业板Q4仓位维持稳定，中小板Q4仓位回落;322只（上期：250只）公募产品对科创板个股配置;优质港股受亲睐，321只（上期：235只）公募产品对港股个股配置;;Q4公募增减持：增持“食饮、有色、化工”，减持“电子、计算机、医药”等;;Q4公募增持：食饮、有色、化工、非银等;;Q4公募主要减持：电子、计算机、医药、传媒、房地产、农业等;;Q4公募机构持有仓位较??的行业分别是：“食饮、医药、电子、电设、化工”等消费、TMT行业。 配置较低的行业仍然主要集中在“商贸、纺服、采掘、公共事业、钢铁”等周期行业；“建筑装饰、通信”配置比例亦较 低。;行业;;Q4公募集中度进一步上升，”抱团取暖“特征更为明显;2020Q4公募集中增持较多的个股 图表22：2020Q4持股基金数量上升幅度较大的个股（前20）;2020Q4公募集中减持较多的个股 图表23：2020Q4持股基金数量下降幅度较大的个股（前20）;;金融地产配置比例6.52%（历史中值15.35%），环比下降0.10pct;消费配置比例40.97%（历史中值38.30%），处于历史高位;成长配置比例25.21%（历史中值24.87%），环比下降4.26pct;周期及其他配置比例16.74% （历史中值22.27%），处在历史低位;公募Q4超配“消费”，低配“周期及其他、金融地产”;;Q4金融地产：仓位处于历史低位;Q4消费：食品饮料仓位上升，医药仓位下降，家电、汽车仓位整体平稳;Q4成长：电子、电新持仓处于高位，计算机传媒通信仓位继续回落;Q4周期：“化工机械”仓位连续回升;Q4其他行业历史仓位;Q4持仓与历史中位数比较：超配“食饮、电设、电子”，低配“金融地产”等;;Q4核心结论： 布局景气度向上的赛道，分享龙头公司红利;来源：Wind、华西证券研究所;;主板：2020Q4增减持比例高的个股 图表38：增持比例高的个股（前15）;中小板：2020Q4增减持比例高的个股 图表40：增持比例高的个股（前15）;创业板： 2020Q4增减持比例高的个股 图表42：增持比例高的个股（前15）;科创板： 2020Q4增减持比例高的个股 图表44：增持比例高的个股（前15）;港股： 2020Q4增减持比例高的个股 图表46：增持比例高的个股（前15）;;2020Q4食品饮料个股增减持比例;2020Q4医药个股增减持比例 图表50：增持比例高的个股（前15）;2020Q4电子个股增减持比例 图表52：增持比例高的个股（前15）;2020Q4家电个股增减持比例 图表54：增持比例高的个股（前15）;2020Q4房地产个股增减持比例 图表56：增持比例高的个股（前15）;2020Q4银行个股增减持比例 图表58：增持比例高的个股（前15）;2020Q4非银个股增减持比例 图表60：增持比例高的个股（前15）;2020Q4电气设备个股增减持比例 图表62：增持比例高的个股（前15）;2020Q4传媒个股增减持比例 图表64：增持比例高的个股（前15）;2020Q4化工个股增减持比例 图表66：增持比例高的个股（前15）;2020Q4计算机个股增减持比例 图表68：增持比例高的个股（前15）;2020Q4机械个股增减持比例 图表70：增持比例高的个股（前15）;2020Q4农业个股增减持比例 图表72：增持比例高的个股（前15）;2020Q4汽车个股增减持比例 图表74：增持比例高的个股（前15）;;2020Q4有色金属个股增减持比例 图表78：增持比例高的个股（前15）;2020Q4建材个股增减持比例 图表80：增持比例高的个股（前15）;2020Q4休闲服务个股增减持比例 图表82：增持比例高的个股（前15）;2020Q4通信个股增减持比例 图表84：增持比例高的个股（前15）;2020Q4轻工个股增减持比例 图表86：增持比例高的个股（前15）;2020Q4军工个股增减持比例 图表88：增持比例高的个股（前15）;2020Q4商贸个股增减持比例 图表90：增持比例高的个股（前15）;2020Q4公用事业个股增减持比例 图表92：增持比例高的个股（前15）;2020Q4建筑装饰个股增减持比例 图表94：增持比例高的个股（前15）;2020Q4采掘个股增减持比例 图表96：增持比例高的个股（前15）;2020Q4纺服个股增减持比例 图表98：增持比例高的个股（前15）;2020Q4钢铁个股增减持比例 图表100：增持比例高的个股（前15）;;风险提示