第七章契约关系中的管理层会计行为 .pptxVIP

第七章 契约关系中的管理层会计行为;第一节 企业经济性质与契约观; Freeman(1984)对利益相关者的分类： 对企业拥有所有权的利益相关者 与企业在经济上有依赖关系的利益相关者 与企业在社会利益上有关系的利益相关者 ;利益相关者理论： 利益相关者对企业的生存和发展做出了贡献，应该从企业获得相应报酬或者补偿。企业的目标不仅仅是利润最大化或股东财富最大化，而应兼顾利益相关者利益。企业不但要承担经济责任，还要承担社会责任。;第二节 博弈论与代理理论;博弈是相互的、互动的。 不仅依赖于自己的选择，并且依赖于他人（对手或合作者）的选择。 即我在做决策的时候要考虑他人可能的反应，并根据他人的反应调整我的决策。 你中有我，我中有你。;博弈案例介绍;    对小猪而言，大猪如果等待，则小猪在等待和踩之间无差异；大猪如果踩，则小猪选择等待。 对大猪而言，小猪如果踩，大猪在等待和踩之间无差异；小猪如果选择等待，大猪选择踩。 对小猪而言，最好的选择是等待。因为小猪选择踩的话，永远不可能获得食物。而选择等待则有一半的机会可以得到食物。 当大猪知道小猪会选择踩的时候，大猪最好的选择是踩，此时大猪获得的食物多于大猪选择等待时获得的食物。;代理理论(Agency Theory);1、代理关系是一种契约关系，在这种契约关系总委托人授权代理人以委托人名义进行活动。但契约不完备，代理人在什么情况下可以做什么、不可以做什么，并没有得到完全准确说明。（无法事无巨细都约定好）。 2、委托人和代理人信息不对称，代理人是否全心全意为委托人利益服务，委托人并不知情。 代理成本即为委托人因与代理人存在利益冲突而减少的财富。 代理成本=监督成本+履约成本+剩余损失;代理问题的种类;2、股东和债权人的代理问题 项目成功，则股东获得剩余收益，债权人只能获得本金和利息；项目失败，则损失由股东（只负有限责任）和债权人共同承担。 负债融资可以降低股东和经理层的代理成本，但增加了股东和债权人的代理成本。 最佳负债比例：使得总代理成本最低的负债比例。;第三节 契约关系中的会计政策选择行为;会计政策选择的理论分析;2、信号传递理论：会计报告系统可以看做是信号显示系统，旨在向所有者传递管理当局的努力程度和能力。不同的会计政策选择向所有者传递着不同的信号。 稳健的会计政策（计提大比例的坏账准备、加速折旧）说明公司盈利能力强，管理层对企业未来充满信心。 会计政策一旦选定，就不应随意变更。因为变更会计政策表明企业发生了变化。;3、有效市场理论EMH 选择会计政策不会影响证券价格，除非不同会计政策影响了现金流量。 只要企业披露所选择的会计政策及与之相关的变化信息，投资者自然会根据差异作出相应调整，不会被不同会计政策所干扰。;实证会计理论(Positive Accounting Theory, PAT)三大假说;第四节 会计政策选择的经济后果;会计政策的选择 净利润 净利润是各种契约的依据 管理层报酬、借款利率、税收等都要参考净利润，因此会计政策会影响管理者决策行为，改变公司经营活动，进而影响公司价值。 经济后果是指会计报告对企业、政府、工会、投资者和债权人决策行为的影响。;二、会计政策选择的经济后果;三、会计政策选择经济后果的实证研究;1、Deakin(1979)发现收入较少的小公司更多采用FCM，而大公司更多采用SEM。负债越多的企业越倾向于选择FCM。 2、Ross(1977)针对36家采用FCM的公司进行研究，发现强制从FCM转换到SEM，将减少20%盈利，减少30%资产价值，减少16%股东权益。导致9个企业（25%）正在进行的债务安排失效。 由SEM转为FCM的企业规模较小、盈利较少、杠杆较高。;第五节 契约关系中的盈余管理行为;盈余管理的特点： 1、盈余管理的主体是企业管理层。 2、盈余管理行为是故意的、有目的的。 3、盈余管理行为最终受益者是企业管理层。 ;二、盈余管理的动机; 管理层报酬契约：当管理层薪酬与业绩挂钩时，管理层会在法律和准则允许的范围内选择各种会计政策，达到管理层报酬最大化的目的。 管理层薪酬=f(会计盈余);Healy（1985）提出了薪酬计划假设，被认为是研究薪酬契约动机的盈余管理最为经典的一篇文献。Healy选取了1930年至1980年的94家大企业的1527个观察值作为样本，并将这些样本分成三组：LOW组包括会计盈余低于奖金计划下限的观察值；UPP组包括会计盈余超过了上限的观察值；其他的观察值为MID组。然后分别检验各组是否采取了调减或调增的应计会计处理 研究发现：当奖