企业管理：单项资产[工程类文档].docxVIP

企业管理：单项资产 [ 工程类精品文档 ] 本文内容极具参考价值 , 如若有用 , 请打赏支持 , 谢谢 ! 单项资产： beta; 系数（注：杠杆主要用于计量非系统性风险） 单项资产系统风险用 beta; 系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产 的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即： beta; 计算公式？其中 Cov（ra ，rm）是证券 a 的收益与市场收益的协方差； 是市场收益的方差。 因为： Cov（ra ，rm）=rho;amsigma;asigma;m 所以公式也可以写成： beta; 计算公式其中 rho;am 为证券 a 与市场的相关系数； sigma;a 为证券 a 的标 准差； sigma;m 为市场的标准差。 据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。 不能绝对地说， beta; 越大，证券价格波动（ sigma;a ）相对于总体市场波动 sigma;m）越大；同样， beta; 越小，也不完全代表 sigma;a 相对于 sigma;m越 小。 甚至即使 beta;=0 也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波 动无关（ rho;am=0），但是可以确定，如果证券无风险（ sigma;a ），beta; 一定为零。 注意：掌握 beta; 值的含义◆ beta;=1 ，表示该单项资产的风险