商业银行理财子公司发展问题研究-金融学专业.docVIP

PAGE PAGE I 摘 要 近年来，中国经济发展迅速，国民社会经济财富快速积累，银行理财受到了民众越来越广泛的关注，越来越多的人采用银行理财的方式管理自己的资产，以期实现资产的积累与价值创造。通过银行理财实现资产管理在居民财富的管理和实体经济的服务方面起着至关重要的作用，但是在发展中依然有着很多的问题，比如人才的缺乏，法律监管的不到位，分子公司分工不够精确等等。通过对其在发展完善过程中出现问题的分析，一系列监管政策逐一出台，为银行理财的合法合规提供了更加强有利的保障。2019年就已经有银行获准进行理财子公司的筹建，这将成为筹建银行理财子公司的经验基础，银行理财子公司也将在2020年获得更好的发展，银行的资管业务将走上更加合法化的道路。 关键词：商业银行理财子公司；发展问题；解决策略 PAGE PAGE 10 1 绪 论 1.1 研究的背景 近年来，银行理财在中国资产管理市场中发挥着积极的作用,对中国市场经济也有很大的影响，人民群众对银行理财的需求不断上升。在此情景下, 银行理财子公司应运而生，银行能够优化和创新当前的业务模式，在同质化的产品服务中走出差异化线路，并且在充分保障客户利益的同时谋求自身发展。2018年12月，中国银保监会颁布了新的管理办法，该法规的颁布使商业银行理财子公司有了全新的意义，商业银行理财子公司的发展将更加规范化。 理财子公司的成立完善了很多银行理财在发展中出现的不足。 第一，财产信托关系的建立不是依靠商业银行理财产品，而是依靠委托代理，对于商业银行来说，它存在的职责并不是为客户提供资产管理和投资咨询服务。目前只有证券公司和基金公司能做到这两点，所以银行理财产品开展业务和提供服务需要通过委托代理的形式。成立理财子公司则可以专门进行该种服务。 第二，商业银行没有非标债权，这对非上市公司的股权投资有很大限制，对业务的开展很不利。理财子公司则刚好可以弥补这一缺陷。 第三，商业银行成立理财子公司在法律层面上可以作为独立的“非银行金融机构”而存在，在进行银行理财业务的时候脱离了《商业银行法》的制约，这在进行业务操作中是很方便的。由此可见，银行理财子公司的成立很有其重要性。 1.2研究目的和意义 1.2.1 研究的目的 从2018年开始，商业银行通过学习国际先进的管理经验、运用前沿的科学技术已经在业务完善方面取得了初步成功，更重要的是，商业银行理财产品的余额存量很足，这就为初步形成理财子公司的雏形打下了良好的基础。在这种情形下，商业银行为了更好的确保投资者的合法权益能够得到保障，就需要壮大一支专业的投资管理团队来提供创新的理财产品。毫无疑问地说，商业银行以设立理财子公司的形式可以实现资产管理行业的有效参与，一方面可以运用商业银行现有的储蓄资金和渠道优势；另一方面，商业银行凭借自身的信誉也能够提供有效的信用背书，使得理财产品能够提高市场的接受度。 促进理财走向更加合理合法，更加规范化的道路，除此之外，还能推动实体经济发展以及建设新的理财环境和投资环境。 1.2.2 研究的意义 理论意义：在我国经济不断发展的背景下，居民的财富也随之不断增加，理财对居民来说越来越重要，已经成为了居民生活中必不可少的一环，经济的发展也带动了银行业的发展壮大，银行理财现已构成我国资产及管理行业中不可或缺的一部分，在银行理财服务能力的提高和国民经济的提升等方面发挥着至关重要的作用。 实践意义：银行理财子公司的成立使得银行产品的管理可以通过银行庞大的业务基础和客户群体获得资源，这在资产定价、产品创投和销售渠道等方面都有着极大的优势。尤其是在进行业务发展的过程中，只有通过互补资源的补充才能快速强化自身实力，在激烈的市场竞争中占据一席之地。通过这些优势，银行理财子公司可以在资产管理行业发展的更快更好。当前银行理财子公司的发展也有不少可以参考和借鉴的发展经验，特别是关于业务规范和提高业务管理方面，根据国际上的经验，全球最大的20家投资银行的资管机构占据了银行资管行业50%以上的份额，并且衍生出了各种资管业务模式和服务形式。国内通过发展银行理财子公司可以进行有效地风险隔离，主要为分离银行资产管理与银行业务之间的风险，同时也能够很好地推进银行理财资产管理走向更加专业化的道路 [5]。 从总体角度来看，成立理财子公司既能够使理财产品与其他产品更加合理的联系在一起，还能完善《商业银行法》中的不足之处，例如该法律带来的信息不到位，缺乏透明性等问题，有利于金融监管制度的落实以及理财管理行业的高效发展。 1.3国内外研究现状 1.3.1 国外研究现状 当前，因为商业银行在发展的过程中也具备了良好的业务运作经验，而且在资产管理的规模效应上也取得了优秀的表现，凭借庞大的客户体量和成熟的销售渠道，商业银行子公司通过创新理财产品可以实