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{财务管理财务报表}华能国际和国电电力财务报表分析比较报告 出，无论是发电量还是营业收入及利润，华能国际都实现了健康的同步快速增长。当然，这一切都与今年初中国出现大面积电荒不无关系。 在发展战略上，华能国际加紧了幷购扩张步伐。中国经济的快速增长造成了电力等能源的严重短缺。随着中国政府对此越来越多的关注和重视，以及华能国际逐渐走上快速发展和不断扩张的道路，可以预见在不久的将来，华能国际必将在中国电力能源行业中进一步脱颖而出。最后顺便提一句，华能国际的董事长李小鹏先生为中国前总理李鹏之子，这也许为投资者们提供了更多的遐想空间。 2、国电电力 国电电力发展股份有限公司（股票代码600795）是中国国电集团公司控股的全国性上市发电公司，1997年3月18日在上海证券交易所挂牌上市，现股本总额达14.02亿股，流通股3.52亿股。 国电电力拥有全资及控股发电企业10家，参股发电企业1家，资产结构优良合理。几年来，公司坚持并购与基建并举的发展战略，实现了公司两大跨越。目前公司投资装机容量1410万千瓦。同时，公司控股和参股了包括通信、网络、电子商务等高科技公司12家，持有专利24项，专有技术68项，被列入国家及部委重点攻关科技项目有三项，有多项技术达到了国际领先水平。 2001年公司股票进入了道琼斯中国指数行列，2001年度列国内A股上市公司综合绩效第四位，2002年7月入选上证180指数，连续三年被评为全国上市公司50强，保持着国内A股证券市场综合指标名列前茅的绩优蓝筹股地位。 2003年营业收入18亿，净利润6.7亿比上年度增加24.79%。 正因为以上这两家企业规模较大，公司治理结构、经营管理正规，财务制度比较完善，华能是行业中的龙头企业，国电电力有相似之处，而两者相比在规模等方面又有着较大不同，具备比较分析的条件，所以特选取这两家企业作为分析对象。 以下将分别对两家公司的财务报表进行分析。 二、华能国际财务报表分析 （一）华能国际2001——2003年年报简表 表一◇2001——2003资产负债简表◇单位：万元 —————————————————————————————————————————— 项目\年度2003-12-312002-12-312001-12-31 ————————————————————————————————————————— 1.应收帐款余额 2.存货余额 3.流动资产合计 4.固定资产合计 5.资产总计 6.应付帐款 7.流动负债合计 8.长期负债合计 9.负债总计 10.股本 11.未分配利润 12.股东权益总计 ———————————————————————————————————————— 表二◇2001——2003利润分配简表◇单位：万元 ———————————————————————————————————————— 项目\年度2003-12-312002-12-312001-12-31 ———————————————————————————————————————— 1.主营业务收入 2.主营业务成本 3.主营业务利润 4.其他业务利润2-52 5.管理费用 6.财务费用 7.营业利润 8.利润总额 9.净利润 10.未分配利润 ——————————————————————————————————————————— 表三◇2001——2003现金流量简表◇单位：万元 —————————————————————————————————————————— 项目\年度2003-12-312002-12-312001-12-31 ——————————————————————————————————————————— 1经营活动现金流入 2经营活动现金流出 3经营活动现金流量净额 4投资活动现金流入 5投资活动现金流出 6投资活动现金流量净额-8-495673 7筹资活动现金流入 8筹资活动现金流出 9筹资活动现金流量净额-382579-807427-197264 10现金及等价物增加额 —————————————————————————————————————————————， （二）财务报表各项目分析 以时间距离最近的2003年度的报表数据为分析基础。 1、资产分析 （1）首先公司资产总额达到530多亿，规模很大，比2002年增加了约11%，2002年比2001年约增加2%，这与华能2003年的一系列收购活动有关从中也可以看出企业加快了扩张的步伐。 其中绝大部分的资产为固定资产，这与该行业的特征有关：从会计报表附注可以看出固定资产当中发电设施的比重相当高，约占固定资产92.67％。 （2）应收账款余额较大，却没有提取坏账准备，不符合谨慎性原则。 会计报表附注中说明公司对其他应收款的坏帐准备