2007年国内期货市场交易品种特点分析..docxVIP

2007 年国内期货市场交易品种特点分析 2007 年是中国期货市场快速发展的一 年 ,从市场交易品种角度分析 ,不仅是总量还是品种的数量都取得了历史性的增长 ,其代表性的事件有 :商品期货交易品种逐步完善 ,从 2004年黄大豆二号品种新上市到 2007 年锌、菜籽油、 LLDPE 、棕榈油等新品种的陆续推出 ,使国内现有商品期货品种达到 19 个(包括黄金期货 ,在完善我国商品期货市场品种结构的同时 ,为市场发展提供了新的对象也为市场功能的发挥提供了基础 ;股指期货的推出预期与仿真交易的进行 ,使中国期货市场迈出了向金融衍生品方向发展的第一步 ,国内期货品种的发展方向与结构与国际期货市场发展方向同步 ;黄金期货品种的成功推出更是反映了国内期货品种的性质从单一属性向多种属性或向 中性产品的转变 ,表明一个多元化的或者是多重性的市场品种体系的逐步建立。 2007 年国内期货市场品种交易具有如下特点 : 第一 :市场规模稳步扩大 ,成为全球增长最快的商品期货市场。 2007 年,中国期货市场在宏观政策环境、周边市场氛围以及迎战股指期货三大 因素推动下 ,迎来了前所未有的发展速度。三家商品期货交易所都表现出快速增长 态势 ,成为全球发展速度最快、最具生机与活力的市场之一。 2007 年,全年商品期货成交量为 72846 万手 ,成交金额为 40.97 万亿元人民币 ,分别比 2006 年增长 62%和95%。 表 1. 2007 年中国期货交易情况一览表 (单位 :手、亿元 2007 年中国期货交易情况一览表 交易所成交量比重成交额比重 上海期货交易所 171127666 23.49% 231304.66 56.46%大连商品交易所 371227674 50.97% 119245.39 29.09%郑州商品交易所 186071454 25.54% 59172.38 14.45% 总和 728426794 100% 409722.43 100% 资(料来源 :整理自 2008.1.2《期货日报》 数据比较 ,近几年来国内期货交易规模年增长率超过 50%,超过国际市场 20%的增长水平。其中大连商品交易所已连续 5 年位居国际市场前 10 位 ,并发展成为全球第二大农产品期货市场。 图 1:国内历年商品期货成交量和成交额变化图 分交易所情况统计 ,各交易所均呈现稳步增长的态势。 图 2:上期所历年成交量、成交额一览图 上海期货交易所历年成交量、成交额分析 :在经历了 2005 年的短 暂下滑后 ,06、07 年成交量、成交额均大幅上涨。从单个品种看 ,铜、铝、锌、 天胶及燃料油的成交量、成交额均呈现振荡上升的态势。随着黄金期货在上期所上 市 ,未来上期所的成交量在整个国内期货市场成交量的比重还会增加。图 3.大连商品交易所成交量、成交额一览图 从大连商品交易所历年成交量、成交额情况看 ,从 2000-2006呈缓慢上升趋势。但是到了 2007 年 ,大商所的成交量与成交额均有大幅度的提高。从单个品种上看 ,豆油的成交量、成交额在不同年份之间的变动较大 ,而其它品种的成交量、成交额保持一定的稳定性 ,长期看来均呈上升趋势。 图 4:郑交所历年成交量、成交额一览图 郑交所历年成交量、成交额情况分析 :近年来郑交所在上市品种不断增加的同 时 ,成交量与成交额连年增加 ,且成交量增长幅度大于成交额增长幅度。在各主要交易品种中 ,棉花在 2005 年经历了一 个较大的成交额与成交量后 ,目前趋于平稳 ;强麦的成交量大幅度增长 ,但成交额增长不大 ;硬麦成交量与成交额均有萎缩趋势。 第二 :期货品种多元化 ,农产品期货占据主导地位 从 2004 年恢复新品种上市起 ,我们可以看出这样一个趋势 ,继续夯实农产品期货市场基础 ,向品种的系列化方向发展 ;大力发展工业品期货 ,扩大工业品期货品种的类 别 ;推出贵金属期货 ,积极向金融衍生品期货方向发展。经过这几年的发展 ,2007 年国内共上市交易的品种有 18 个 ,其中农产品 12 个 (大农业概念 ,金属 3 个,能源 1 个 ,其他 2个。 按交易品种大类分析 :2006 年和 2007 年农产品成交量占全部期货成交量的比重分别为 85.66%和 86.6%,金属类成交量都占 8.6%,能源类成交量分别占 5.7%和 3.3%, 其他类分别占 0.04%和 1.5%, 表 2.2006年和 2007 年大类品种交易量比较 (万手科目 2006 年 成交量占总量比重 2007 年 成交量占总量比重 农产品 38502.2 85.66% 63099.72 86.6%金属 3864.98 8.6% 6273.4 8.6%能源 2546.81 5.7% 2401.02 3.3%其他 33.444 0