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私募股权投资发展存在的问题及解决措施 摘要：私募股权投资基金， 是指主要以私募形式对非上市企业进行 权益性资本投资， 资本升值后，将所持股份售出获利的一种投资方式。 其主要特点流动性低投资期限较长、实行不谋求控制权的投资策略、 高风险高回报、 专注于发展迅速的行业和投资领域等。 私募股权投资 基金在我国经济中迅猛发展的同时也存在着相关法律法规尚不健全、 缺乏专业人才和风险控制障碍、 筹资渠道较窄等问题， 制约着私募的 发展壮大。对此应健全法律制度、培养专业素质强的投资管理团队、 扩宽筹资渠道等。 关键词：私募股权基金 ; 解决措施 ; 发展存在问题 私募股权投资 (Private Equity ， PE) 发起于在 20 世纪 40 年代的美 国，是全球金融领域 20 世纪以来最成功的创新成就之一。 60 多年以 来私募股权投资在不断发展， 己经成为全球金融市场一个非常重要的 组成部分。 它不仅开阔了企业的融资渠道， 尤其为那些正处于创业期 和成长期的中小企业提供了其发展所必需的资金来源， 而且还为一大 批创新型和高新型企业的带来了快速增长与自我价值实现。 一、私募股权基金的概念 私募股权基金是指以非公上市公司基金构募集私募股权资本，以公 司的股权为主要的投资对象， 对其进行权益性投资， 获得比较大规模 的投资基金， 由一些专门负责股权资本投资与管理的专家进行管理与 运营，他们会适当的参与以下自己所投资企业的经营管理， 目的在于 长期持有这部分股权从而获得股权收益，或者选择在一定的时间内， 在适当时机时退出股权投资，即通过管理层回购、上市、并购等方式 出售所持股份，从而达到投资盈利目的的私募股权投资机构。 二、私募股权的特点 1 、流动性低，投资期限较长 私募股权投资基金是私募基金投资和运作的载体，它是用来进行投 资的一种基金。 它和其他种类基金一样， 都具有一般基金所具有的特 点与属性， 它们的实质是一种特殊信托关系的具体体现， 但是它独特 之处在于它的投资期限一般较长、 流动性较差， 因为它的投资一般都 是实业投资， 等到所投资的企业价值增值往往需要很长一段时间， 而 且它主要是针对非上市企业的股权进行投资， 没有公开的股权交易市 场，投资者大多只能是通过协议来转让所持股份， 因此投资的流动性 较差。 2 、高风险高回报 私募在享受着企业高效成长所随之带来的丰厚资本增值扩大的同时， 也承担着较大的投资风险。 由于被投资的这些企业往往处于初创期或 者成长期， 投资运作期限较长， 企业财富价值大幅增大往往需要一段 很漫长的时间。 公司的发展中充满了不确定性， 而高新技术领域快速 的更新换代节奏也使被投资企业的发展之路不那么平坦风顺， 随时都 有可能处于被市场淘汰的风险中。 正是因为这样， 私募投资的成功率 不是很高， 但是一旦投资取得成功， 那么等待投资者的必将是超高的 投资收益。 三、私募股权基金存在的问题 我国近两年已经为私募股权投资创造了良好的发展壮大条件，私募 股权投资在经济中发挥着独特作用。 但是在其发展中也存在一些问题 制约着私募的壮大。主要体现在以下三个方面： 1 、相关法律法规尚不健全 虽然《企业法》、《公司法》、《信托法》等三大法律规章已经对私募 股权基金的投