汽车电子行业深度研究报告.docx

? ? ? ? ? ? ? 汽车电子行业深度研究报告 聚焦电动化与智能化，看汽车电子新机遇 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?  一、改变：汽车行业未来十年的六大趋势 趋势一：汽车将成为最大智能终端，成为万物互联重要节点 未来汽车将成为最大的智能终端，具备高度自动化、数字化、电气化的特征，搭载适配移动出行需求的 高新性能，成为下一个互联网的入口，也成为终端消费者的第一触点。汽车的产品与服务体系将共同组成一个新型的场景和商业模式，成为一个新的生态系统，而自动驾驶、 电气化和数字化将成为关键使能技术。 趋势二：自动驾驶进入商业化落地时点与高速渗透前夕 自动驾驶的实现过程包括环境信息的感知、认知、应对。感知：主要依靠各类传感器（雷达、摄像头等）实现，采集车 身及环境信息；认知：使用计算平台对信息进行加工，将加工后的道路、行人、路标等信息反馈给驾驶员或电脑；应对： 驾驶员或电脑依据信息作出反应。 自动驾驶进入商业化落地时点与高速渗透前夕。自动驾驶汽车可以减少人为干预对于驾驶的必要性，2020年L1及以上 新车渗透率接近50%，L2渗透率达7%，未来将从目前的L2阶段发展至完全不需要驾驶员干预的L4及L5阶段。 趋势三：政策与成本双重推动下，电动车将逐步替代燃油车 锂离子电池单位成本逐年下降，助推电气化落地。2010年锂离子电池单价为1191美元/kWh，2010-2020年单位成 本基本保持每年10%-30%的下降趋势，至2020年，单位成本来到137美元/kWh，预计2024年单位成本下降至94美 元/kWh，2030年62美元/kWh。电池成本占整车成本约40%，单位成本下降带来整车经济性，助推电气化落地。 各国拟定乘用车碳排放目标，电动车将逐步替代传统燃油车。主要大国对乘用车碳排放拟定了长期目标，中国目 标2025年乘用车碳排放降至93.4g/km；欧盟预计到2025年相比2021年减少15%碳排放，到2030年减少37.5%。从 电动车碳排放量看，48V轻混相比传统燃油车碳排放减少15%，电动车减少30%，插电混动减少77%，纯电动车和 燃料电池电动车减少100%。政策推动下，轻混及以上电动车将显著受益，逐步替代传统燃油车。 趋势四：电子电气架构从分布式走向域集中 电动化和智能化发展推动电子电气架构重构。高级别自动驾驶需要更高的信号传输效率，更需要系统整合，一个功能 可能要用到很多传感器，以往ECU的模式会遇到瓶颈：以及ECU过多导致布线、升级扩展困难等问题。同时随着集成 电路技术的发展，车用主控芯片的运算能力、主频、核心数不断提高，也使得分布式处理不再必要，推动汽车电子电 气架构的重构（ECU：电子控制单元，DCU：域控制器）。 集中式架构可以减少ECU的数量和整车线束的长度，大幅降本增效。例如，若用一个集成中控、仪表、360环视及其 他影音娱乐功能的DCU替代多个来自不同供应商的传统ECU方案，最大可为车企带来将近38%的BOM成本节降，也 为后续OTA的软件管理提供便利。 趋势五：产业链价值分布迎来变革，零部件/软件服务取得更高话语权 汽车产业链包括：零部件—整车代工—销售—维修—配套设施（充电桩等）--支持产业（软件和数据 服务）。 更多零部件厂商掌握话语权，电动车核心动力部分格局重塑。电动车核心动力部分被拆分，核心技术 技术也不再集中在车企手中，零部件厂商更有话语权，例如锂电池巨头就有宁德时代、松下、LG、比 亚迪等，电驱和电控系统有电装、大陆、日立、西门子、博世等。虽然反应不快，传统车厂业已开始 转型，例如比亚迪、丰田、宝马、本田等布局较早的车企都已研发自己的三电系统。 产业链价值变化：零部件增量，配套设施（充电桩建设）增量，支持产业（软件和数据服务）增量， 整车代工价值比重下降。 趋势六：科技巨头和新势力入局，OEM车厂迎来格局重塑 功能机向智能手机的转变带来市场格局剧变，推断未来OEM车厂也将面临份额变化。手机从功能手 机向智能手机的转变表明，一些传统的OEM可能难以维持当前的市场规模。在iPhone推出之前的 2006年，诺基亚和摩托罗拉是最大的手机供应商，最终却面临出售的命运。 目前新能源车处于2006年智能机的渗透率位置，未来十年将迎格局重塑。以目前xEV（混动、插电 混动和纯电动合计）的渗透率7%的位置来看，处于2006年智能机的渗透率位置，随着未来渗透率 不断提升，特斯拉、苹果、华为、造车新势力等科技巨头和新进入者进入这个市场，未来十年将迎 来格局重塑。 二、增量：整车电子电气相关价值量大幅提升 整体价值量变化：汽车电子将是复合增速最快的赛道之一 仅考虑硬件组成：将整车划分为电池、电控、汽车电子（除电控外）、车身、底盘、内外饰等，传统 燃油车汽车电子占