第三章财务分析与风险预警 .pptxVIP

第四章 财务分析;第一节 财务报表解读 财务管理是企业管理的”神经中枢”和“信息中心”，财务报表是企业经营管理的财务展现，是经营管理决策的主要依据。阅读财务报表是收集决策信息的主要手段。;第一节 财务报表解读 一、资产负债表 第一报表，主导利润表。 （一）宏观了解 1.观察企业资产总额。代表了企业的融资能力、抗风险能力。 2.观察流动资产与流动负债是否匹配， 了解营运资本战略。 3.观察负债与权益之比，代表财务弹性 4.观察应收账款比重，了解信用政策和市场地位。 5.???察应付账款比重，了解与供应商的关系。 6.观察其他资产比重。不良资产，不可变现性。 （二）缺陷 1.资产的不完整性。人力资源（人不是商品）、无形资产 2.资产被低估，成本计量基础。 3.表外负债。;第一节 财务报表解读 二、利润表 （一）宏观了解 1.毛利率 2.非经常性收益 （二）缺陷 利润有水分：收益确认基础。 ;第一节 财务报表解读 三、现金流量表 （一）现金为王 资产负债表是静态的，只能反映资产存量，不能说明能不能顺利变成现金，如何能让银行放心。 利润表是动态的，但却是应计制，不能充分揭示风险。 现金不会撒谎，是应对危机的根本。 从现金的角度判断企业财务状况和经营成果，获取现金能力，预测未来财务状况。 （二）企业理想的现金流量组合 经营现金流量为正 投资现金流量为负 筹资现金流量为正;对财务报表数据进