第十七章风险管理.docxVIP

第十七章风险管理 目录 风险管理概述 在险值 Copyright © Zheng, Zhenlong Chen, Rong, 2012 2 金融中的风险 金融学是一门研究人们在不确定环境下如何进行稀缺资源（资金）跨时间配置的学科”。 Copyright © Zheng, Zhenlong Chen, Rong, 2012 3 理解风险 风险定义 风险是未来损失的可能性 风险是未来结果对期望的偏离 风险是未来结果的不确定性 风险与收益是金融的核心，始终相伴相生 损失是事后概念而风险则是事前概念 现代风险管理过程：风险识别、风险度量与风险管理 Copyright © Zheng, Zhenlong Chen, Rong, 2012 4 风险识别 风险的分类与识别 性质不同：经济风险、政治风险、社会风险、自然风 险与技术风险等 发生范围不同：系统性风险与非系统性风险 诱发原因不同：市场风险、信用风险、流动性风险与 操作风险 Copyright © Zheng, Zhenlong Chen, Rong, 2012 5 市场风险 市场风险又称为价格风险，是市场价格波动而引起的风险。 利率风险 汇率风险 股票价格风险 商品价格风险 Copyright © Zheng, Zhenlong Chen, Rong, 2012 6 信用风险 信用风险又称违约风险，是指债务人或交