中小企业融资难的主要因素与策略.docx

中小企业融资难的主要因素与策略 中小企业在经济发展中起着非常重要的作用，然而，现在我国中 小企业的发展处于“强位弱势”的尴尬境地，其中中小企业所普遍面临的融资 困境最为人们所诟病，面对当前百年不遇的经济危机，小企业将如何走出融资 困境？ 1出现中小企业融资难的主要因素 从中国中小企业融资现状的分析可以看出，融资难已经成了制约中国中小 企业发展的严重瓶颈之一。而这种状况的形成主要是中小企业自身与金融体系 特点相冲突的一般因素与源自中国体制转轨时期经济与金融发展不相适应的特 殊因素共同作用的结果。另外，还有企业、银行、政策、体制、观念等多方面 的原因。 1.1企业本身因素 1.1.1中小企业信用能力较低 中小企业信用能力较低可以归结以下几方面因素：一是中小企业由于资产 和生产经营规模都比较小，盈利能力也比较差，从而抗风险能力差，进而偿还 贷款的能力容易受到削弱。二是中小企业的经营场所和人员具有较强的流动 性，法人代表变动频繁，这些特点导致中小企业不偿还贷款的“败德成本”较 低。三是除近年来发展起来的少数高科技型企业外，大部分中小企业的管理人 员素质较差，缺乏精通相关专业知识的工作人员，这样不仅不能有效地管理企 业，而且信用观念也比较淡薄，使得企业逃债、废债现象非常普遍。甚至通过 “两本账”的手段来欺骗银行，造成信贷资产流失。四是中小企业组织关系简 单，缺乏可以提供的上级主管部门和行业组织，且自身资产规模不大，固定资 产大多陈旧落后，变现较低，导致申请新贷款时抵押物严重不足，担保责任难 以落实。 1.1.2对银行放贷缺乏足够的吸引力 一方面，各种类型的商业银行都是需要赢利的金融企业，而给中小企业贷 款确实存在着无法形成“规模效益”的问题。因为与大企业相比，中小企业要 求的配笔贷款数额不大，但配笔贷款发放程序、经办环节，如调查、评估、监 督等都大致相同。结果从银行贷款的单位经营成本和监督费用的“经济性”出 发，倾向于对大型企业放款的“批发”业务，而不愿从事放贷给中小企业的零 售业务。另一方面，即使不考虑信用风险，中小企业受自身经营规模限制，各 种经济效益指标也都与大企业有较大差距，难以吸引银行的放贷热情。此外， 企业其他方面的竞争力，包括企业形象、社会责任、环保意识、可持续发展能 力等，也都大大低于大型企业。所以，无论从经济效益角度出发，还是从社会 责任角度考虑，银行都难以发放贷款给中小企业。 1.1.3中小企业信息不透明 中小企业融资难的一个重要原因是银行在确定贷款对象时容易作出逆向选 择。而逆向选择现象的产生，恰恰是因为中小企业信息不透明，银企双方在对 企业状况的了解上存在信息不对称。目前，金融机构能以较低的成本比较容易 地获取大企业特别是上市公司的信息。对非上市的大型企业，其规模庞大的职 工、供应商、消费者群体，也可以成为银行获取信息的来源。相比之下，中小 企业的信息透明度要差得多。一方面，大多数中小企业财务制度不健全，不需 要会计师事务所对财务报表进行审核，缺乏足够的经财务审计部门认可的财务 报表和良好的经营记录。因而，财务信息也不能充分反映企业资产运营状况， 也难以被金融机构快速准确地评估企业资产的价值。另一方面，中小企业的规 模较小，持续经营的时间也相对较短，而且所从事行业等更频繁，关联方的规 模较小，进而信息披露的渠道也较为狭窄。 1.2整个金融体系的因素 1.2.1国有商业银行追求贷款规模效益的经营宗旨造成对中小企业的“惜 贷” 长期以来，在我国现行金融体系中处于垄断地位的四大国有银行，将其服 务对象定位于国有企业和其他大企业。并且双方已经形成了较为牢固的伙伴关 系。尤其是近年来，我国实行“抓大放小”的国企改革策略，各国有银行也及 时进行信贷管理制度改革，实施集约化经营，最大限度地压缩了风险资产的比 重，集中将资金投向了大型企业。另外，为了强化信贷风险管理，各商业银行 基本都实行了贷款风险终身责任制，将信贷风险与信贷人员的职位、工资、奖 金挂钩，并追究终身责任，但对于正面的激励却相对不足，信贷人员既没有信 贷投放的任务，也没有相应的奖励。因此，无论是信贷员还是基层银行，都不 愿意冒更大的逆向选择风险。 1.2.2国有商业银行集权式经营模式的推行限制了对中小企业的贷款 随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，吸取国际金融危机的经验教 训，面对国内金融资产质量不高的现实，各国有银行开始引进国际先进的管理 经验，普遍实行了集权式的信贷管理模式，通过严格的授权、授信制度，使信 贷资金大量向上集中，制约了基层国商业银行的信贷行为，造成了基层银行存 多贷少，只有推荐权而没有放贷权。这样即使中小企业的贷款申请被基层银行 推荐上去，最终能否获得贷款还是主要取决于上级银行在保证大企业需要后的 资金规模，而不是被推荐企业的经营状况和偿还能力