建材行业碳中和~推动水泥行业高质量发展.pptxVIP

目录碳中和：潮流所向，大势所趋水泥行业碳排放的变迁与现状水泥行业碳达峰、碳中和的实现路径投资建议风险提示2碳中和：潮流所向，大势所趋所谓“碳达峰”，简言之就是二氧化碳的排放不再增长，达到峰值之后再慢慢减下去；针对排放的二氧化碳，要利用能源革命、节能减排、植树绿化 等各种方式全部抵消掉，这就是“碳中和”。2020年9月，在第七十五届联合国大会上，中国向世界郑重宣布将提高国家自主减排贡献力度，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。2020年12月，中央经济工作会议确定2021年要抓好八项重点任务，其中就包括做好碳达峰、碳中和工作。在做好碳达峰、碳中 和工作方面，会议从根本和源头上做出部署，明确加快调整优化产业结构、能源结构，以及大力发展新能源，继续打好污染防治攻坚战等。气候保护是《欧洲绿色协议》的核心内容,仍然是重中之重。2019年12月,欧盟国家元首和政府首脑商定了到2050年实现气候中和欧盟的目标,将确立在 欧盟立法中。到2030年,主要挑战是无二氧化碳炼钢的进步,加速航空航天和汽车行业的脱碳。为了维持和加强欧洲乃至全球向气候中性的转变,必须对 欧盟以及可能的话在20国集团所有国家、所有相关经济部门中的温室气体排放定价。图表：各国年度二氧化碳排放量情况图表：中国二氧化碳排放量情况3资料来源：全球新能源网、方正证券研究所整理碳中和：潮流所向，大势所趋近年来我国一次能源消费总量呈逐步上涨趋势，但增速有所回落。2019 年国内能源消费为 48.7 亿吨标准煤，同比增长 3.2% ，其中原煤消费占能源 消费总量 57.7%，原油消费占能源消费总量 18.9% 。未来在碳达峰及碳中和政策的引导下，我国有望加快调整优化产业结构、能源结构，推动化石能源消费尽早达峰，同时大力发展新能源，使得水电、 核电、风电占消费能源总量比重逐年增长，降低能源消费带来的碳排放。图表：中国近年能源消费总量（亿吨标准煤）及同比图表：中国2020年装机能源构成情况4资料来源：wind、中电联，方正证券研究所整理碳中和：潮流所向，大势所趋根据《十三五主要行业和重点部门二氧化碳排放控制目标建议》，2015年我国主要二氧化碳排放部门分别为电力、钢铁、建材和化工，其中建材行业2015年碳排放7.0亿吨（不包括工业生产过程排放8.3亿吨）。整体来看，以上行业的碳减排任务是实现碳中和的重点工作目标。图表：2015年中国各部门二氧化碳排放量占比图表：2015年中国重点行业二氧化碳排放量占比5资料来源：十三五主要行业和重点部门二氧化碳排放控制目标建议，方正证券研究所整理目录碳中和：潮流所向，大势所趋水泥行业碳排放的变迁与现状水泥行业碳达峰、碳中和的实现路径投资建议风险提示6巴黎协定的水泥行业碳排放指引2015年巴黎协议的摄2度协议(2DS)约定，全球水泥业必须在2050年达到碳中和的目标，也就是2030年必须要达成减碳百分之四十。目前，我国水泥熟料碳排放系数（基于水泥熟料产量核算）约为0.86，即生产一吨水泥熟料将产生约860公斤二氧化碳，折算后我国水泥碳排放量约为 597kg，与巴黎协议的摄2度（2DS）协议要求相比仍然偏高，巴黎协议的摄2度（2DS）协议要求每生产一吨水泥，二氧化碳排放量必须降到520到524 公斤之间。因此，要完成巴黎协议2050年的终极目标，我国水泥行业需要抓紧时间并为此付出巨大努力。图表：欧洲主要水泥建筑公司不同减排路径对比图表：中国水泥产量及同比增速7资料来源：搜狐，数字水泥，方正证券研究所整理水泥行业碳排放的变迁与现状水泥碳达峰首先要预判达峰时间点和峰值，水泥碳达峰的峰值主要取决于水泥熟料产量。据预测，我国水泥行业碳达峰时水泥熟料年产量为16亿吨左 右，按照当前的行业平均碳排放量系数折算，预测年碳排放量为13.76亿吨，占当前全国碳排放总量约（约102亿吨）13.5%。碳达峰峰值高低，取决于熟料产量峰值和当时的熟料排放系数，碳达峰峰值越低，则未来碳中和目标更容易实现，所以在碳达峰过程中，水泥行业整 体对碳排放总量的控制力度决定了行业未来实现碳中和难度的高低。图表：水泥全生命周期碳排放边界图表：中国熟料产能及同比增速8资料来源：《水泥生命周期碳排放研究》，数字水泥，方正证券研究所整理水泥行业碳排放的变迁与现状“十三五”期间，中国化解钢铁、煤炭过剩产能1.7亿吨和10亿吨，关停水泥产能3亿吨，平板玻璃1.5亿重量箱。2020年中国煤炭消费量占能源消费总 量的56.8%，比2015年下降了7.2个百分点，清洁能源占能源消费的比重达到了24.3%，光伏、风能装机容量、发电量均居世界首位，新能源汽车销售 量、保有量占世界的一半，资源能源利用效率大幅提升，碳排放强度持续下降，截止2020年底中国单位GDP二氧化碳排放较2005