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金融工程研究 Page 1
证券研究报告—深度报告
[Table_Title]
金融工程
金融工程专题研究
数量化投资
2021 年05 月12 日
[Table_BaseInfo] 专题报告
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分析师认可的成长股
证券分析师:杨怡玲
电话:021 上市公司披露盈余公告后,分析师经常会点评其业绩,这给我们确认其成长性
E-MAIL:yangyiling@ 提供了额外的信息。如果上市公司披露盈余公告显示业绩增速高,并且分析师
证券投资咨询执业资格证书编码:S0980521020001
证券分析师:张欣慰 撰写研报也确认了其“业绩大幅增长”且同时上调其预期净利润,那么我们就
电话:021 更加能确认其高成长性。
E-MAIL:zhangxinwei1@
证券投资咨询执业资格证书编码:S0980520060001 我们根据盈余公告后分析师研报标题对于业绩的认可与预期净利润的上下调情
况来判断分析师对于股票业绩的认可情况,进而在高增速股票池中,以分析师
认可数量差、分析师上下调比例差共同选股构建了季频换仓的分析师认可成长
股组合,组合每期持仓50 只股票,历史年化收益33.41%,相对于中证500 指
数年化超额收益 30%,超额收益显著高于高增速股票组合,且在大部分年份中
组合都在股票和偏股混合型基金中排名前25%以内,今年以来截止
在股基中排名6.83%。
分析师业绩认可度因子
我们根据分析师研报标题对于股票业绩的认可数据构建了四个业绩认可度因
子,其在全市场、沪深300 指数、中证500
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