面向新世纪的财务管理与首席财务官afaf.pptx

面向新世纪的财务管理与首席财务官?The Financial Management CFO for The New Century;一、现代企业制度与财务管理;一、 现代企业制度与财务管理;（一）???? 产权清晰与财务关系;（二）???? 权责明确与财务责任;（三）???? 政企分开与财务目标 ;（四）???? 管理科学与财务管理; 经营风险 营销管理 市场导向 管理科学 财务风险 财务管理：加强财务分析 选择筹资方式 配置有限资金 降低经营成本 合理分配利润 加强财务监控 ;二、树立新的财务理念;3、愈加强调现金流量在公司战略管理中的重要地位 Cash Flow is King。 良好的经营成果与堪忧的财务状况是否同时存并？ 追求基于现金流量的投资回报能力。;杜邦公司现金流量分析 （1）杜邦公司自由现金流量Free Cash Flow （$ in millions） 1992 1993 1994 Cash from operations $4388 $5380 $5664 Capital expenditures 4448 3621 3050 Free cash flow (FCF) $ (60) $1759 $2614;Cash flow Statement （$ in millions） 1992 1993 1994 Cash collections $33249 $32724 $34072 Cash for inputs (21752) (21177) (21786) Cash gross margin $11497 $11547 $12286 % 34.6 35.3 36.1;Financial ratios （$ in millions） 1992 1993 1994 Cash collections / Sales(%) 99.9 100.3 100.1 Cash for inputs / CGS 98.7 97.9 99.1 ;5、紧随会计变革 “在利润与现金流量相背离的情况下，传统会计显得那么的 无能为力”。;7、财务目标多元化 销售收入：客户（消费者）的利益 销售成本：供应商、员工的利益 管理费用：管理人员的利益 销售费用：客户（消费者）的利益 财务费用： 债权人的利益 税 金： 政府的利益 净 利 润： 所???者（股东）的利益 信息披露： 一切利益相关者的关系;财务报告用户：;8、强调预算控制 公司内部的高度计划与集权控制。;12、建立一流的财务支持系统 建立适应战略管理需要的财务支持系统：;三、跨国公司财务管理与CFO ;（一）跨国公司财务管理的主要经验;·公司财务资源的的第一把关人 资金调配—资本运作—资源配置经手人。;韩国企业悬了？？？;·统一的财权控制和银行业务控制 严防财务失控。;经济法 公司法、证券法、税法、银行法、会计法、注册会计师法;·把握财务控制的关键点和警戒点 关键点：成本控制，信用控制，存货控制。 警戒点：资本结构，负债经营风险与资金成本—— 侧重资产负债表B/S和现金流量