风险和不确定性培训资料.ppt

第三讲 风险和不确定性;风险和不确定性;2 不确定性 （1）定义：不仅不知未来可能出现何种自然状态，连它发生的概率也无从估计，称为不确定性。;（2）不确定性产生的条件： 当一项经济决策可能产生两种以上的结果时； 如买彩票，可能中彩，也可能不中；;（3）经济决策的可能结果的决定因素;（4）环境状态的分类;可能的环境状态： 不确定性就会自主地出现，在这个可能的环境状态中，任何行动本身都是所处环境状态下的一种偶然结果，人们只能依据对于成功与失败的判断来操纵决策、而不能以决策来操纵可能的环境状态中的偶然结果。 所谓谋事在人，成事在天，就是这个道理。 企业家最多只能做到使他所预测的边际成本等于他所预测的边际收益，而决不可能预先估计出这种成本或收益的确切数值。 ;环境状态;（5）外生和内生两种不确定性;内生不确定性： 生成于某个经济范围之内，影响经济系统操作效用的不确定性。 如技术创新等 保险公司不愿意对其保险。;案例;“心忧炭贱愿天寒”;　　某年1月，西安个体服装商刘某从当地电视台天气预报节目中获悉，2月初有强大的冷空气袭击西安地区，气温将大幅度下降。精明的刘某认为这条消息有很大的经济价值，当即携款20多万元南下，购回大量防寒服装待销。然而，天有不测风云，货物抵达后，西安气温不仅没有下降，而且回升到摄氏零度以上，整日阳光普照，最高气温达摄氏八九度，致使大批防寒服装滞销。 　　刘某经咨询后，气呼呼地打热线电话向西安经济广播电台投诉，并着手聘请律师状告气象台。公众对此看法不一，部分公众认为，气象台有责任报准气象变化情况，但没有义务承担连带责任；另一部分人认为，气象部门属于事业性服务业，有责任通过科学手段提高预报的准确性，以免气象误报给国家和个人带来不必要的损失。 你认为他能胜诉吗？ 　　　　　　　　　　　; 我们这里要问的一个问题是，假如情况正好反过来，气象台天气预报准确，刘某为此发了大财，他是否会回报气象台呢．或者向气象台捐出其中50％的利润呢?答案多半是否定的。从气象台角度看．其有责任和义务提高气???预报的准确性。从刘某这一角度说，他经营决策不能完全相信气象台的预报，在作出决策前，还应了解到气象台预报中的不确定性因素。这是一则市场参加者处理不确定性失败遭受损失的实际例子。;2 风险性 对未来出现何种自然状态不能确定，但知道这些随机发生的自然状态出现的概率，这种情形称为风险性。;（1） 风险与不确定性的关系 常认为．如果一个经济代理人面对的随机状态可以用某种具体的概率值来表示，那么，这种随机状态就称为风险。 如果一个经济代理人面对的随机状态不能够(至少在目前条件下还不能)以某种实际的概率值来表述出可能产生的结果，这种随机状态则称为不确定性。 换句话说，风险就是不能确定地知道，但能够预测到的事件状态；而不确定性是既不能确定地知道，也不能预测到的事件状态.;某些风险发生的概率可以用统计方法预测出来，而另外一些风险发生的概率则难以或不能用统计方法预测出来。例如，统计学家可以较为准确地计算出发生火灾事故的概率，假设经统计测算全国每年有5％的企业将发生火灾，虽然我们并不知道究竞是哪一家企业将发生火灾，但是，保险公司通过计算之后就能够知道对每家企业收取多高火灾保险费可以贴补火灾的损失。另一方面，企业也知道火灾的损失有多大和火灾保险费的数额，因而也乐意支付火灾保险费而避免风险损失。 但是，至今统计学家还找不出一种统计方法来测度厂商技术创新失败的概率，也没有一家保险公司能够发明某种计算方法确定收取多少技术创新失败的保险英才适宜。因此．保险公司一般都不愿意对企业的某种新产品的开发或某项工程的投资风险承保。;可以应用统计方法计算并预测其发生概率的风险，称为可保风险。不能用统计方法或其他方法计算并预测其发生概率的风险，称为不可保风险。 可保风险是具有某种已知风险水平的风险，不可保风险则是那些未知其风险水平的风险。 按照弗兰克·奈特的说法，可保风险才是真正意义上的风险，不可保风险则相当于前文所言的不确定性。;风险理论认为，可保风险是由于外生不确定性产生的．不可保风险则是由于内生不确定性所致。 火灾、盗窃、意外事故等由于外生不确定性导致的事件多属于可保风险的范畴； 企业家错误地判断市场造成的损失，买卖双方是否能够达成一致协议，经济环境是否具有更好的发展趋势等内生不确定性产生的事件，往往属于不可保风险的范畴。 在形式上，可保风险是那些能够通过一定的市场形式转移的风险，而不可保风险则是目前仍然不能找到某种市场形式转移的风险。;不确定性经济学认为，风险的完全转移与风险的完全不能转移一样，都是不经济的。 如果风险都是不能转移的．那么，那些风险大而社会又需要的生产项目或产业将无人经营； 另一方面，如果风险完全转移，那些承担风险转移的市场或保险公司将不能长期