19靖江港：靖江港口集团有限公司公司债券2019年年度报告.PDFVIP

B0 靖江港口集团有限公司 公司债券年度报告 （2019年） 二〇二〇年四月 靖江港口集团有限公司公司债券年度报告（2019 年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 2 靖江港口集团有限公司公司债券年度报告（2019 年） 重大风险提示 本年度报告披露的重大风险与公司上一期的重大风险无重大变化。 （一）利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率具有波动性。由于本公 司发行的公司债券采用固定利率结构且期限较长，在本公司发行的债券存续期内，市场利 率的波动可能造成投资者投资本公司发行的公司债券的收益水平产生波动。 （二）偿付风险 在已发行债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场等不可控制的因素影响，公司 不能产生预期的回报和现金流，进而导致公司不能从预期的还款来源获得足够资金，可能 会影响本公司发行的公司债券本息的按期偿付。 （三）经济周期风险 公司所在港口行业的投资规模及经营收益水平都受到经济周期影响，如果出现经济增 长放缓或衰退，将可能使公司的经营业绩下降，现金流量减少，从而影响本公司发行的公 司债券的兑付。 （四）产业政策风险 公司处于港口行业，国家宏观调控政策、土地政策及当地政府财政税收政策的变动均 会对其收入和利润产生重要的影响。 （五）公司运营风险 本次募集资金投资项目均属于靖江港口建设项目，存在投资规模大、建设工期长的特 点，且施工主要在露天，存在施工安全风险。 （六）市场风险 国家鼓励在港口行业市场进行有序竞争。随着港口行业市场开放领域的不断扩大和开 放程度的不断加深，必然进一步推进港口行业的市场化进程，靖江市港区建设现有格局将 有可能被打破，使得公司所具有的行业垄断地位受到一定影响。 （七）持续融资风险 公司投资项目主要集中在港口建设领域，项目建设周期长、投资规模大、投资回收周 期长。随着公司不断推进建设，公司将面临持续性融资需求。公司外部融资以银行贷款为 主，一旦银行贷款的融资成本和融资条件发生不利于公司的变化，将对公司的持续融资能 3 靖江港口集团有限公司公司债券年度报告（2019 年） 力产生不利影响。 （八）或有负债风险 截至 2019 年末，公司对外担保金额为 28.72 亿元，占公司 2019 年末所有者权益的 23.71% ，公司存在较大或有负债风险。 （九）有息负债占比较大 截至2019 年末，公司有息借款余额为 122.26 亿元，占公司负债总额的 89.78%，有息 债务规模较大，占比较高。 （十）资产流动性风险 公司资产主要为存货和无形资产，其中较大部分土地已用于抵押，整体资产流动性一 般。 4 靖江港口集团有限公司公司债券年度报告（2019 年） 目录 重要提示2 重大风险提示3 释义7 第一节 公司及相关中介机构简介8 一、 公司基本信息8 二、 信息披露事务负责人8 三、 信息披露网址及置备地8 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况9 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况9 六、 中介机构情况9 第二节 公司债券事项 11 一、 债