45外汇期货交易.pptx

外汇期货交易;一、基本概念;;?期货交易的类型;期货交易的发展;;;;;二、外汇期货合约;;;;;; IMM外汇期货标准化合约内容 ; 沪深300指数期货合约表 ;三、外汇期货交易与远期外汇交易;不同点：;;;;;;;;四、外汇期货市场参与者;;;;五、期货交易重要制度;保证金分为：初始保证金和维持保证金 1、初始保证金： 客户在每一笔交易开始时交纳的保证金 2、维持保证金： 保证金允许下降的最低水平，一般为初始保证金的2/3或3/4; 若保证金数额下降到维持保证金水平以下，客户必须在第二天开盘前追加保证金至初始水平，否则经纪公司和清算所有权强行平仓，即立即代替客户对冲合约。 期货交易实际上是保证金交易;;例1：星期一早晨，一投资者买入 一份星期三到期的英镑期货合约 的多头头寸，约定价格1.77$/￡， 数量是￡62500。合同到期时，计 算每天的清算结果，该投资者的 盈利或损失是多少？; 逐日清算制度;;;;六、外汇期货交易程序;;七、外汇期货交易的功能;八、期货交易运用;;;;;多头套期保值示例;;空头套期保值示例;; 设美国某进口商在7月10日从英国进口价值125000英镑的商品，11月10日需向英国出口商支付货款。假设： 7月10日英镑的即期汇率是：$1.6320／￡，当天12月期英镑期货价格为$1.6394／￡。 11月10日英镑的即期汇率是：$1.6480／￡，当天12月期英镑期货价格为$1.6540／￡ 请计算该美国进口商做套期保值的结果？ ;; 美国一出口商5月10日向加拿大出口一批货物，计价货币为加元，价值100000加元，1个月后收回货款。假设： 5月10日加元的即期汇率是：$0.8590／C $ ，当天6月期加元期货价格为$0.8595／C $ 。 6月10日加元的即期汇率是：$0.8540／ C $ ，当天6月期加元期货价格为$0.8540／ C $ 请计算该美国出口商做套期保值的结果？ ;;（2）投机获利;买空交易：;;　 【例】 某投机者预期9月期英镑期货将会下跌，于是在2月20日￡1＝$1.7447的价位上卖出4份9月期英镑期货合约。5月15日英镑果然下跌，投机者在￡1＝$1.7389的价位上买入4份9月期英镑期货合约对全部空头头寸加以平仓。请计算该投机者的损益情况（不计投机成本）。; 解：; 某投机者预???3月期日元期货价格呈上涨趋势，于是在1月10日在IMM市场买进20份3月期日元期货合约，当天的期货价格为$0.008333/￥。 1、到3月1日，上述日元期货的价格果然上涨，价格为$0.008475/￥，该投机者悉数卖出手中日元期货合约获利了结。 2、到3月1日，上述日元期货的价格不涨反跌，价格为$0.008100/￥，该投机者平仓止损 请分别计算该投机者的投机损益情况;解：;;9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。1月-211月-21Friday, January 29, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。21:54:4021:54:4021:541/29/2021 9:54:40 PM 11、越是没有本领的就越加自命不凡。1月-2121:54:4021:54Jan-2129-Jan-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。21:54:4021:54:4021:54Friday, January 29, 2021 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。1月-211月-2121:54:4021:54:40January 29, 2021 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。29 一月 20219:54:40 下午21:54:401月-21 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。。一月 219:54 下午1月-2121:54January 29, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/1/29 21:54:4021:54:4029 January 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。9:54:40 下午9:54 下午21:54:401月-21