外汇与汇率相关理论(ppt41页).pptx

第二章 外汇与汇率 ; 学习要求 熟练掌握外汇、汇率等相关基本概念。 了解汇率决定的基础理论、影响汇率变动因 素以及汇率变动对经济的影响。 熟悉汇率制度的种类及选择。 了解人民币汇率制度的种类及选择。;第一节 外汇与汇率的基本概念; 广义的外汇：外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。 它们是：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外汇资产。―《中华人民共和国外汇管理条例》第三条 狭义的外汇：外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。 一种外币成为外汇的三个前提条件： ⑴、自由兑换性；⑵、可接受性；⑶、可偿性。 ;（二）汇率的分类按能否自由兑换和向其他国家支付，外汇可分为：自由外汇和记账外汇;;二、汇率及其分类; 1．直接标价法(Direct Quotation) 直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率，即“外币固定本币变”。 2．间接标价法(1ndirect Quotation) 间接标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固定外币变”。 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation) 以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 ; 在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币； 在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币； 在美元标价法下，基准货币可能是美元，也可能是其他各国货币。 ;;三、汇率的种类 1. 按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率 买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 中间???率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 ;　（4）现钞价　　简称钞价，即外汇银行建立在外汇支付凭证买卖汇率基础之上而规定的买卖外币钞票时所依据的价格，包括现钞买入价和现钞卖出价。　　现钞买卖价与外汇支付凭证买卖汇率之间存在着如下的关系：通常，外汇银行规定的现钞买入价低于外汇买入价，而现钞卖出价等于银行外汇卖出价。　　现钞买入价低于外汇买入价的原因在于：外汇银行在购入外币支付凭证后，通过航邮划账，可以很快存入国外银行，开始生息，调拨动用。而外汇银行买进外国钞票后，要经过一定的时间，积累到一定数额之后，才能将其运送并存入外国银行，供调拨使用。; 例如，某日纽约外汇市场的报价如下： USD/CHF 1.1465/80 GBP/USD 1.4950/60 思考： ?从银行还是客户的角度？ ?哪种货币？ ;注意： ⑴买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的，而不是站在进出口商或询价银行的角度。 ⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报（如上例中的1.14或1.49），在交易成交后再确定全部的汇率1.1465或1.4950。 ⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的收益。 ; 举例：某银行的汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者卖出被报价币，汇率如何？若询价者买入报价币，汇率又如何？ USD/CHF 1.4430/40 GBP/USD 1.7310/20 AUD/USD 0.6980/90 USD/HKD 7.7740/50 NZD/USD 0.5870/80 ;解题思路：（1）判断被报价币和报价币； （2）判断买卖价。 由以上已知可得在下列情