20210524-东吴证券-通信行业中期策略报告：紧抓数字化转型浪潮，基建、平台及应用渐次受益.pdfVIP

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2021-05-25 发布于重庆
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证券研究报告【东吴通信侯宾】中期策略报告：紧抓数字化转型浪潮，基建、平台及应用渐次受益证券分析师侯宾联系电话010 联系邮箱：houb@ 执业证号：S0600518070001 日期：2021年5月24 日目录第一章：数字化转型开启下一个黄金时代第二章：从基础设施、技术到应用渐次受益第三章：相关细分赛道的标的第四章：风险提示 22 核心观点 ➢ 数字化转型是大势所趋。高速、互联以及智能等通信技术推动我们逐步进入数字时代，当前政策红利、企业诉求、 IT支出以及技术等基础设施建设均推动传统产业逐步向网联化以及数字化转型，未来数字化转型也将成为释放经济活力的强力引擎。 ➢ 随着产业技术的进步，全球云计算渗透率加速上升，云计算市场规模快速提升。当前三大运营商正加速业务转型，重点发力云计算新兴业务，我们预计运营商云会在未来几年快速发展，带动运营商业绩持续提升。 ➢ 万物智联大趋势下，人工智能应用将加快落地。当前人工智能已在安防、教育等多个场景取得有效应用，随着未来相关技术的不断成熟和应用场景的拓展，AI将赋能社会方方面面，带动全社会的智能化转型浪潮。 ➢ 风险提示：5G产业进度不及预期；政策支持力度减弱；中美贸易摩擦缓和进度低于预期。 33 第一章：数字化转型开启新的下一个黄金时代 4 1.1.四维分析数字化转型 2020.10，十四五规划 •3G-基础设施建设 •传统企业业务线 •4G-企业上云条复杂，降本提 •5G-全社会的数字 ·经济体系数字化，建设网络强国、数字中国效诉求不断增强。化转型目标 ·产业数字化，推动数字经济和实体经济深度融合 ·数字化社会，加强数字政府建设 ·文化数字化，提升公共文化服务水平政策需求 ·服务业数字化，加快发展现代服务业 ·财税体制数字化，稳妥推进数字货币研发 ➢ 云厂商边缘计算布局时间： ➢ AI、大数据：图：中国企业不同IT支出情况占比（%）