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金融理财权益证券 上海证券交易所股价指数 选 样 原则 上证180指数的选样标准是遵循规模（总市值、流通市值）、流动性（成交金额、换手率）、行业代表性三项指标，即选取规模较大、流动性较好且具有行业代表性的股票作为样本。 上证180指数样本股的调整方法 上证成份指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年调整一次成份股，每次调整比例一般不超过10%。 金融理财权益证券 上海证券交易所股价指数 计算方法 上证指数系列均以“点”为单位。首先，指数计算要确定基日、基期（除数）与基期指数。其次，指数计算要选定计算公式。 其中，调整市值 = ∑（市价×调整股本数），基日成份股的调整市值亦称为除数，调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。 金融理财权益证券 深圳证券交易所股价指数 指数种类 深圳证券交易所股价指数共有3类13项，其中最有影响的是深证成份指数。 基日与基日指数 基日为1994年7月20日，基日指数为1000点。 金融理财权益证券 3、 投资基金市场 投资基金是资本市场的一个新的形态，它本质上是股票、债券及其他证券投资的机构化，不仅有利于克服个人分散投资的种种不足，而且成为个人投资者分散投资风险的最佳选择，从而极大推动了资本市场的发展。 上证基金 深证基金 金融理财权益证券 一、投资基金的概念 是指通过发行基金股份（或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票，债券或其他金融资产，并将收益分配给基金持有人的一种金融中介机构（或投资制度）。包括两层含义： 1.投资基金是一种投资制度，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，交给基金管理公司进行专业化管理和经营。 2.投资基金发行的基金券是一种面向社会大众的投资工具，投资者通过购买基金完成投资行为，并分享投资基金的投资收益，承担投资基金的投资风险。 金融理财权益证券 二、投资基金的特点和作用 特 点 规模经营 低 成 本 分散投资 低 风 险 专家管理 更多的投资机会 服务专业 方 便 资产管理和财产保管 相 分 离 金融理财权益证券 投资基金的作用 投资基金的上述特征使得其在现代经济社会和资本市场中发挥着重要的作用。 1.基金为中小投资者拓宽了投资渠道 。可以说投资基金已进入了寻常百姓家，成为大众化的投资工具。 2.投资基金通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业发展和经济增长 。 3.有利于证券市场的稳定和发展。首先，基金的发展有利于证券市场的稳定 。其次，随着基金的发展壮大，它已成为推动证券市场发展的重要动力。 4.有利于推动中国证券市场规范化、国际化 发展。 金融理财权益证券 三、投资基金的分类 根据基金的组织形式 契约型基金 公司型基金 开放式基金 封闭式基金 根据投资目标分为 1.收入型基金 2.成长型基金 3.平衡型基金 金融理财权益证券 投资基金的分类 分 类 按地域不同划分 国内基金 国家基金 区域基金 国际基金 按投资对象划分 股票基金；债券基金；货币市场基金；专门基金；衍生基金和杠杆基金；对冲基金和套利基金；雨伞基金；基金中的基金。 金融理财权益证券 投资基金的分类 契约型基金 契约型基金是由作为委托人的基金管理公司通过发行受益凭证筹集资金，并将其交由受托人保管，本身则负责基金的投资营运，投资者为受益人，根据基金受益凭证索取投资利益。 公司型基金 公司型基金依公司法成立，以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。基金公司通过发行股票筹集资金，投资者通过购买基金公司股票而成为股东，享有基金收益的索取权，公司型基金可进一步划分为：开放式基金、封闭式基金。 开放式投资基金是指基金的资本总额及总份数不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 封闭式是指基金资本总额及发行份数在未发行之前就已确定下来，在发行完毕后和规定的期限内，不论出现何种情况，基金的资本总额及发行份数都固定不变的投资基金，故有时也称为固定型投资基金。 金融理财权益证券 投资基金的分类 收入型基金 是以获取最大的当期收入为目标的基金，风险小，成长潜力小，较为保守，包括固定收型基金和权益收入型基金。 成长型基金 是以追求资本的长期增殖的基金，风险大，收益高。包括：积极成长型基金、新兴成长型基金，成长收入型基金。 平衡基金 平衡基金，以净资产的稳定，可观的收入及适度成长为目标，具有双重投资目标，谋求收入和成长的平衡。 金融理财权益证券 四、投资基金的设立和募集 设立基金首先需要发起人，发起人可以是一个机构，也可以是多个机构共同组成。 发起人要确定基金的性质并制订相关的要件，报送主管机关，申请设立基金。 一般来说基金是由基金管理公司或下设基金管理部的投资银行作为发起人 。 募 集 基金的设立申请一