04外汇和汇率制度.pptx

第四章 外汇与汇率制度;第一节 外汇的概念与分类 第二节 汇率的概念与分类 第三节 外汇管制 第四节 汇率制度 第五节 中国的外汇管理和人民币汇率制度 *第六节 西方国家的汇率理论;第一节 外汇的概念与分类;一、外汇的概念 外汇具有动态和静态两种含义： 动态外汇：国际汇兑的简称。外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动。 静态外汇：指以外币表示用于对外支付的金融资产。具体包括：（1）外国货币包括纸币、铸币；（2）以外币表示的长短期有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； ；（3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）特别提款权、欧元等；（5）其他外汇资产。 国际货币基金组织的外汇定义。;二、外汇的种类 1.根据是否可自由兑换分为：自由外汇和记账外汇。 自由外汇——指不经货币发行国当局批准，可自由兑换成其他货币或支付给第三者以清偿债务的支付手段和外国和货币。 记账外汇——指根据双边协定，专门用于清算两国间债权债务的外汇，不经货币发行过管理当局批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付。 ;2.根据外汇买卖之间交割期限划分：即期外汇和远期外汇。 即期外汇——外汇买卖成交后两个营业日内办理交割的外汇。 远期外汇——买卖外汇的双方先按商定的汇价签订合同，预约到一定期限办理交割的外汇（如一个月、三个月期等）。;3.根据外汇来源不同划分：贸易外汇和非贸易外汇。 贸易外汇——指通过出口贸易取得的外汇。 非贸易外汇——除贸易外汇以外通过其他途径取得的外汇。 4.根据外汇的形态，可以分为：现汇和现钞;第一节 外汇的概念与分类（续）;第二节 汇率的概念与分类;一、汇率的概念及其标价方法 1.汇率的概念 指一国货币兑换成另一国货币的比例，即一国货币用另一国货币表示的价格。 2.汇率的标价方法 有三种不同的汇率标价法：;（1）直接标价法（Direct Quotation） 亦称应付标价法（Giving Quotation），指以一定单位的外国货币为标准，计算应付???干单位的本国货币。即以本国货币表示外国货币的方法。 在直接标价法下，若汇率数字下降，则说明本币币值上升，外币币值下跌，即外汇汇率下跌。反之亦反。;（2）间接标价法（Indirect Quotation） 亦称应收标价法（Receiving Quotation），指以一定单位本国货币为为标准，折算为一定数量的外国货币，即以外国货币表示本国货币价格的方法。 在间接标价法下，若汇率数值上升，则说明本币币值上升，外币币值下跌，即外汇汇率下跌。反之亦反。;（3）美元标价法（US Dollar Quotation）;二、汇率的种类 1.按制定汇率的方法不同划分 基本汇率（Basic Rate）:指一国货币与关键货币的比例。 关键货币（Key Currency）：指本国国际收支中使用最多的，在外汇储备中所占比重最大的，可以自由兑换，且国际上普遍接受的货币。 套算汇率（Cross Rate）:指两国货币通过各自对第三国货币的汇率而算出的汇率。;第二节 汇率的概念与分类（续）;2.按外汇汇付方式不同划分 电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate；T/T ）：指银行卖出外汇后，以电传方式通知其国外支行或代理行付款时使用的汇率（电汇汇率是其他汇率的基础，例如报纸上报道的现汇汇率）。 信汇汇率（Mail Transfer Rate;M/T）：指银行卖出外汇后用信函方式通知付款时使用的汇率。 票汇汇率（Demand Draft Rate）：（略）;3.按外汇买卖交割的时间不同划分 即期汇率（Spot Rate）：指买卖双方成交后两个营业日内进行外汇交割所采用的汇率。 远期汇率（Forward Rate）：指外汇买卖双方约定在未来某一时间进行交割，而事先签订合同，达成协议的汇率。;注意： 远期外汇汇率通常用即期外汇汇率加减远期差价表示。 远期差价分为升水、贴水和平价三种。 切记： 在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加升水，减贴水； 在间接标价法下，远期汇率等于即期汇率减升水，加贴水。;例2，伦敦外汇市场，即期汇率为1英镑=1.8350/70美元；1个月远期汇率为升水：172/162。问1个月远期汇率为多少? 解：此为间接标价法，远期汇率等于即期汇率减升水、加贴水。 1.8350～1.8370 －) 172 162 1.8178～1.8208;例3：