国际金融外汇风险管理.pptxVIP

1 第7章　外汇风险管理 Foreign Exchange Risks Management 2 教学要点 熟悉外汇风险种类 学习常用外汇风险管理方法 3 外汇风险含义 　　 又称汇率风险，指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内意外变动，致使相关主体的实际收益低于预期，或是实际成本高于预期，从而蒙受经济损失的可能性。 4 外汇风险对象 承担外汇风险的外币资金被称为“敞口”或“风险头寸” 外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“超买”（overbought）或者“超卖”（oversold）的部分 企业经营中，风险头寸表现为外币资产与外币负债金额或者期限不相匹配的部分 5 风险构成要素 风险头寸 风险因素 货币兑换或折算 受险时间 成交与资金清算之间的时间 风险事故 汇率朝不利方向意外变动 风险结果 经济利益损失 6 外汇风险种类 折算风险(translation exposure) 交易风险(transaction exposure) 经济风险(economic exposure) 7 折算风险 指涉外企业合并财务报表时因货币折算处理而承担的汇率变动风险 由于汇率波动，选择不同时点的汇率评价外币债权债务，可能造成较大的会计账面损益 虽然折算风险只涉及账面损失，但仍然可能不利于对涉外企业的业绩评价 8 存货折算 　　　海尔(美国)于5月15日在当地购入一批价值20万美元的零