国际金融跨国公司短期资产负债管理.pptxVIP

1 教学要点 学习跨国公司现金管理技术 掌握跨国公司的主要贸易融资方式 了解跨国公司非贸易短期融资管理 2 现金管理 良好的现金管理，有利于跨国公司优化资金流动性和收益性 改善流动资金和流动负债的结构，提高资金使用效率，减少外部融资，节约利息支出 站在母公司角度对子公司进行现金周转和余额管理，通过母子公司之间以及子公司之间的跨国现金转移来实现 3 跨国公司现金管理技术 净额清算 加速清收 规避东道国管制 内部现金流管理 4 净额清算（netting） 使因货币兑换而产生的内部管理成本和交易成本降到最低 减少子公司之间跨国交易笔数，从而减少现金转移的一般性管理成本 降低外汇交易频率，从而减少汇率变动导致的交易成本 方便母公司严格管控子公司之间的交易信息 现金流预测相对容易，提高投融资决策效率 5 子公司间的支付矩阵 6 加速清收 加速应收账款的清收，可以提高资金利用效率，同时降低风险 常用方法 鼓励提早付款 大额销售签订预先授权支付书(preauthorized payment) 根据客户分布就近设立银行收款箱(lockbox) 7 规避东道国管制 东道国可能对子公司资金汇出设置障碍甚至暂时冻结，可通过收入、费用的转移性安排规避东道国管制的负面影响 设立或扩大研发部门，增加开支 通过转移定价将收入转出 将会议、广告、宣传费转入 减少母公司资金收入，增加当地融资额 8 内部现金流管理