授课国际银行转型.pptxVIP

  第二讲  国际银行业的转型;银行存在的经济学的回顾 促使银行业转型的因素 环境变化对银行业的影响 国际银行业的转型和调整 金融危机有无可能再次改变金融趋势 对我国商业银行业发展的思考 ;一.银行存在的经济学的回顾;二.促使银行业转型的因素; 三.环境变化对银行业的影响;2.银行利差收入持续下降 3.银行生产能力的过剩 4.银行业市场份额的下降 ; 四. 国际银行业的转型和调整;（四）银行结构再造-公司治理结构、市场组织结构???内部组织结构的调整 1. 银行公司治理结构的调整 在大型股份制银行的股权日益分散的情况下，董事层和经理层的目标越来越偏离，大银行管理层内部人控制的状况普遍，公司治理成为银行高度关注的问题; 银行公司治理结构再造的措施 -引进机构投资者，形成相对均衡制约的股权结构 -更强调独立董事的作用，以代表中小股东和存款者 的利益 -对管理人员和业务骨干的薪酬制度探索激励机制的强度与和长期稳定性之间的平衡 - 探索将金融外部监管作为公司治理的一部分;2. 银行业市场组织结构的调整; 3. 银行内部组织结构的调整;4.重视零售银行业务和中小企业的战略意义 5.强调全面风险管理 全面风险管理（Enterprises Risk Management -ERM），缘起于企业基于从管理、调度到流程，从日常到突发事件进行整合的管理。银行将此理念引入风险管理，是基于银行业的生产过程越来越复杂化和专业化，各类风险交织。但是银行风险管理的核心是信用风险和市场风险，它与企业全面风险管理差异很大;五.金融风暴有无可能再次改变金融趋势;（一）金融危机的微观机理分析1.微观机理：次贷——次债的基本流程;2. 次债衍生品的基本流程; 两房增信为AAA（政府信用） 评级 同理，CDO也进行分割 AAA BBB ;4. 次债衍生品不断衍生的基本流程;CDO为标的的抵押授信交易，抵回银行贷款取得数倍于抵押资产的信用额度 以CDO为基础的期权交易，交5-10%的保证金放大10-20倍; （二）金融危机的宏观机理分析; 1. 现行国际货币体系是危机根本源之一—强盗似的逻辑，但不得不接受的结果- 我的货币，你的问题; 上个世纪80年代以来，以美国为一方，以其他亚洲国家为一方，先后爆发过多次贸易冲突及汇率争端 80年代：美国与日本 90年代末：美国与东南亚国家 本世纪以来：美国与中国 在历次国际收支出现严重不平衡的条件下，当事国均应进行结构调整。然而事实是，美国的对手国均进行了大规模的国内经济结构调整和汇率调整，唯独美国依然故我 更有甚者，凭借美元霸权，美国利用全球的资源固化了其经济结构的失衡 此次金融危机，本质上就是这些矛盾的集中爆发;2. 经济全球化中均衡与非均衡的新格局;;全球化下中国经济的对外依存度;2.2 美国经济的内外非均衡和脆弱性：  巨额贸易赤字和财政赤字 20世纪60年来，美国政府收支基本上是赤字； 09年年度达到1.4万亿，2010年6月累计达13万亿，占GDP90%;美国居民高消费的理念和行为——自80年代始美国储蓄率一路下滑;储蓄率的国际比较（储蓄占GDP%）2008年底;个人消费总量水平的国际比较 2008年底;高储蓄的背后2009年全球五大富翁生产国; 在中美经济的非均衡构成了国际资金循环均衡”的基本共识下，两国都将调整自己的经济结构 从均衡分析的角度可以得出以下结论: 第一，危机的恢复的过程是复杂和多变的 第二，危机的恢复过程对于中国而言将涉及到我国经济增长方式和经济结构的调整 第三，经济的“恢复性增长”与实现“新均衡下的经济可持续增长”，是两个在内容和时间上都完全不同的过程 第四、中国经济必须在结构调整中维持适度的增长，对这个度的把握不好会涉及到社会动荡;3.金融对实体经济“疏远化” 从基础金融产品到证券化类产品，再到CDO、CDS等等结构类金融产品，金融产品的创造及金融市场的运行逐渐远离实体经济基础 衍生品的过度使用不断提高杠杆率 大宗商品市场通过期货交易方式，几乎全面“类金融化”，致使商品价格暴涨暴跌，干扰实体经济正常运行 市场中介机构行为扭曲：投资银行“对冲基金化” ;（三）本人的几个推论 金融衍生品的创新和交易会放慢和萎缩，但