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资产证券化下税收问题的比较研究（税务研讨范文） 文档信息 主题： 关于“经济、贸易或财会”中“税收”的参考范文。 属性： F-00CNVZ，doc格式，正文7070字。质优实惠，欢迎下载！ 适用： 作为财政税收、税务研讨写作的参考文献，解决如何写好实用应用文、正确编写文案格式、内容摘取等相关工作。 作者： 佚名 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 2 关键字：资产证券化；税收 2 搞要 2 一、从纳税环节看资产证券化的税收问题 2 1、资产转让环节 2 2、证券发行环节 3 3、现金流偿付环节 4 二、从交易主体来看资产证券化的税收问题 4 1、SPV的税收处理 4 1）美国 5 2） 中国 5 3）英、法、日等国家 6 2、发起人的税收比较 7 1)英国 7 2）法国 7 3）日本 8 4）我国 8 3、投资者的税收问题 8 1）英国 9 2）法国 9 3）日本 9 4）我国 9 三、我国资产证券化的税收问题及其建议 10 1）专门汇总立法 11 2）赋予SPV免税载体资格 12 3）出台优惠措施减轻证券化参与各方的税收负担。 12 参考 文献 13 正文 资产证券化下税收问题的比较研究（税务研讨范文） 关键字：资产证券化；税收 搞要 摘要：资产证券化是指把流动性较差的资产集中及重新组合，并以这些资产作抵押来发行证券，从而实现相关债权的流动性的一项金融工程。实务操作中，她会涉及很多具体问题，税收是其中一个关键。明确资产证券化在其所涉及的环节中是否需要承担以及承担多少税收负担，对于大金额的且在我国作为新生事物的资产证券化的发展而言，十分迫切而且必要。同时它对资产证券化产品的价值评估也至关重要。本文分三部分分析，在纳税环节角度的分析中提出了在资产证券化的不同环节所涉及的具体税收问题；在纳税主体角度的分析中对当前中外资产证券化操作涉及的具体税收问题进行比较；最后针对我国具体情况提出一些建议 一、从纳税环节看资产证券化的税收问题 1、资产转让环节 在资产转让环节中，发起人将可以产生稳定现金流的资产以一定的价格打包出售给特殊目的工具（SPV），涉及的纳税主体有发起人与SPV，可能涉及的税收问题有： 1）发起人以确定的价格将资产售予SPV时，其成交价格与账面价值很可能存在着差异，当成交价格高于账面价值时，发起人的收入是否须交纳资本利得税；当成交价格低于账面价值时，差额部分是否可作为税前扣除项从发起人的总收入中扣除？ 2）发起人与SPV签订转让是否要交纳印花税或转让税？ 3）发起人的转让行为是否要交纳营业税或增值税？ 4）发起人在转让资产时，为了达到相应的评级要求，常以一定的折扣销售资产，或通过“超额抵押”等方式为SPV提供资产信用的内部增级，是否可将“折扣销售”与“超额抵押”认定为发起人的成本支出并从其转让收入中予以扣除？ 2、证券发行环节 在证券发行环节，SPV（或发起人）将资产担保证券或受益凭证售予投资者，其中也存在发起人为提供信用增级，以优先／次级结构，购买次级从属证券。这样这个环节涉及的纳税主体就有SPV、投资者和发起人，可能涉及的税收问题有： 1）PV销售证券的收入与其购入资产的支出可能存在着差异，当收入大于支出时，SPV是否要交纳资本利得税？当支出大于收入时，差额可否作为税前扣除项从SPV的总收入中扣除？ 2）SPV发行证券是否要交纳印花税和登记税？ 3）投资者或发起人购买证券是否要交证券交易税和印花税？ 3、现金流偿付环节 在现金流偿付环节，SPV将从服务人（通常是发起人）转移来的资产债务人支付的权益（应收账款，包括本金及利息）支付给投资者（及发起人，当发起人也作为投资者购买了次级从属证券时）。这个环节涉及的纳税主体包括SPV、投资者，可能涉及的税收问题有： 1）SPV收到债务人支付的现金流是否要交纳所得税？ 2）投资者从SPV收到现金流是否要交纳所得税？ 3）当投资者为外国居民时，SPV是否要交纳预提税？ 二、从交易主体来看资产证券化的税收问题 1、SPV的税收处理 在SPV所得税收处理的比较上，应主要关注SPV的组织形式、证券化现金流偿付结构和所发行的证券形式三个焦点。因为前者关系到SPV是否可以获得免税实体的待遇，而后二者则关系SPV能否利用收入与支出相抵消的原理保持SPV的税收中立从而达到减轻或免除税收负担的目的。 SPV的组织形式包括公司形式、合伙人形式和信托形式（包括所有人信托与让与人信托）。现金流偿付结构主要有转递结构（只允许发行一个种类的证券）和转付结构（允许发行具有不同偿付顺序和不同到期日的证券）两种基本结构，