金融论文：基于TVP-VAR的人民币汇率波动对股价的时变影响思考.docxVIP

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2021-06-09 发布于江苏
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金融论文：基于TVP-VAR的人民币汇率波动对股价的时变影响思考.docx

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金融论文：基于TVP-VAR的人民币汇率波动对股价的时变影响思考本文通过梳理相关文献发现，汇率对股价的影响大多基于线性模型进行研究，忽略了经济环境变化所产生的影响，因此本文基于能够较好刻画时变特征的时变参数向量自回归模型对汇率对股价的影响关系进行实证研究。首先通过文献和理论总结汇率对股价产生影响的五个传导途径分别是货币供应量、国际资本流动、国际贸易、利率和消费者心理预期，并基于这五个传导机制分别建立三个变量的TVP-VAR 模型。第 1 章绪论1.1 研究背景随着经济全球化的发展和金融深化程度的不断提高，国际资本的流动愈发频繁，汇率的波动对经济的影响也越发突出。汇率作为