公司理财第三章财务预测与预算.pptxVIP

第三章 财务预测与预算;财务预测与预算;第一节：财务预测;财务管理的环节;财务计划概述;长期战略规划;一、定性预测法： 主要是利用客观材料，依靠个人经验的主观判断和分析能力，对未来的 资金状况和需求做出预测。该方法适用于公司缺乏完备、准确的历史资料， 例如公司成立之初。 其预测过程是： 1、由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验，进行分析判断，提出预测的初步意见。 2、通过召开座谈会或发出各种表格等形式，对上述预测的初步意见进???修正和补充。 3、反复上述过程一次或几次以后，得出预测的最终结果。;定义：假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。;销售百分比法的基本原理：资产=负债+所有者权益 基本前提：企业的某些资产、负债与销售收入间存在稳定的同比例变化关系。 计算公式：需追加的外部筹资额=增加的资产-随收入自然增加的负债-增加的留存收益;例1：星光公司2005年销售额为30000万元，销售净利率为8%，股利发放率为净利润的40%，固定资产的利用程度已达到饱和状态。该公司2005年12月31日资产负债表如下表：;假定该公司预测2006年销售额为35000万元，并仍按基年股利发放率支付股利，留存收益可以抵充筹资额。要求预测2006年需要对外筹资追加的资金需要量。;例2：假设前述第二章ABC公司下年预计销售4000万元，流动资产和固定资产都随销售额变动，并假设成正比例关系；应付账款和预提费用与销售额成正比；而其他负债项目如短期借款、应付票据、长期负债以及股东权益项目（下表中以N表示），则与销售无关。上年度主营业务收入为3000万元，净利润136万元，股利支付率为30%，其他相关数据见下表。利用销售百分比法进行财务预测。;表3-1;根据销售增加量确定融资需求 ;（一）回归分析法;在∑νi2=最小的条件下求出的未知量的值，是未知量的最佳值。;一元线性函数的最小二乘法;设y=bx+a，测得 x1，x2……xn和 y1，y2……yn，求a、b。根据测量数据可以得到一组观测方程：;根据上式计算出最佳系数a0和b0，得到最佳方程为： y=a0+b0x 一般计算器上都有上述计算功能，计算很方便。;;用Excel处理实验数据常用的函数有 1 求平均值 AVERAGE 2 求和 SUM 3 求线性回归拟合方程的斜率 SLOPE 4 求截距 INTERCERT 5 求相关系数 CORREL;例：某公司专门生产电动自行车专用电瓶，而决定电瓶销售量的主要因素是，电动自行车的保有量。假设近5年该地区电动自行车的实际销售量和该公司电瓶的实际销量的统计资料如下表所示。经过市场调研，2010年该地区的电动自行车销售量预计为280万辆，试预测该公司2010年电瓶的销售量。 ;年度 ;2、多元线性回归分析法;（一）计算机软件编制-以回归分析法为例;第二节：财务预算;（1）明确目标 （2）合理配置财务资源，协调各部门的工作。 （3）能够控制各部门的日常生产经营活动。 （4）控制财务活动。;全面预算的构成简图; 企业预算的编制涉及各个经营管理部门，只有执行人参与预算的编制，才能使预算成为他们自愿努力完成的目标，而不是外界强加于他们的枷锁，企业预算编制的程序如下。“上下结合、分级编制、逐级汇总” (1)最高领导机构根据长期规划，提出企业一定时期的总目标，并下达规划指标。 (2)最基层的执行人员自行草编预算，使预算能较为切实可行。 (3)各部门汇总部门预算，并初步协调本部门预算，编出销售、生产、财务等业务预算。 (4)预算委员会审查和平衡业务预算，汇总出公司的总预算。 (5)提交公司总经理审查总预算，通过或驳回修改总预算。 (6)总预算或修改后预算报告给董事会讨论通过或驳回修改。 (7)批准后的预算下达给各部门执行。;5、财务预算的组织架构 ;二、全面预算的编制;预算资产负债表;定义：现金预算亦称现金收支预算，是以日常业务预算和特种决策预算为基础所编制的反映现金收支情况的预算。这里的现金是指企业的库存现金和银行存款等货币资金。 现金预算的内容，包括现金收入、现金支出、现金余缺、现金筹措和使用以及现金期初余额、期末余额。 现金预算实际上是其他预算有关现金收支部分的汇总，以及收支差额平衡措施的具体计划。它的编制，要以其他各项预算为基础，或者说其他预算在编制时要为现金预算做好数据准备。 各项预算：销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、产品成本预算、销售及管理费用预算、现金预算;预算内容间的逻辑关系;;遵循“以销定产”原则，销售预算是全面预算的基础和关键。销售预算是整个预算的