营运资金管理培训教材(PPT52页).pptx

第七章 营运资金管理;学习目标;教学内容;7.1 营运资金概述;二、营运资金的分类;1.流动资产;2.流动负债;7.2 现金管理;有价证券是公司现金的一种转换形式。 有价证券变现能力强，可以随时兑现成现金。 公司有多余现金时，常将现金兑换成有价证券；现金流出量大于流入量需要补充现金时，再出让有价证券换回现金。 在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。 获取收益是持有有价证券的原因。;一、现金管理的目标;二、企业持有现金的原因（P167）;三、最佳现金持有量的确定（P168）;1.成本分析模式;如果把以上三种成本线放在一个图上（见下图），就能表现出持有现金的总成本（总代价），找出最佳现金持有量的点 ;最佳现金持有量的具体计算;项目 方案;2.现金周转模型（P169）;7.3　应收账款管理（P173）;一、信用管理的目标;二、应收账款的成本（P175）;（一）应收账款的机会成本的计算;（二）应收账款管理成本与坏账成本计算;三、信用政策的确定;（一）信用标准（了解）; （二）信用期限;信用期间分析步骤;例题;⑤应收帐款机会成本＝赊销业务所需资金×资金成本率 ＝340.28 ×10%＝34.03（万元） ⑥利润＝销售毛利-应收账款机会成本-固定费用 ＝1500-34.03-200＝1265.97（万元） （2）计算新的信用政策下的利润 ①销售毛利＝销售收入×（1-变动成本率） ＝5000 ×（1+20%）×（1-70%）＝1800（万元） ②应收账款日赊销额＝年赊销收入净额÷36＝6000÷360＝16.67（万） ③应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收账期 ＝16.67 ×50＝833.33（万元） ④赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率 ＝833.33 ×70%＝583.33（万元） ⑤应收帐款机会成本＝赊销业务所需资金×资金成本率 ＝583.33×10%＝58.33（万元） ⑥利润＝销售毛利-应收账款机会成本-固定费用 ＝1800-58.33-380＝1361.67（万元） 新的信用政策下的利润大于原有信用政策下的利润，故应改变信用期限。;（三）现金折扣政策（P178）;例题;四、应收账款的收账管理;（一）应收账款回收情况的监督（P181）;账龄分析表;利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况： （1）有多少欠款尚在信用期内。 （2）有多少欠款??过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。 ;（二）收账政策的制定;7.4 存货管理;一、存货的持有动机;二、存货的有关成本; （一）购置成本;（二）订货成本; （三）储存成本;（四）缺货成本;三、存货决策;（一）存货经济批量基本模型;从前面的分析可知，与存货经济批量相关的存货总成本包括变动性订货成本（简称订货成本）、变动性储存成本（简称储存成本）和允许缺货情况下的缺货成本。已假定存货无缺货现象，那么存货的总成本是订货成本与储存成本之和，则存货的订货成本、储存成本与年总成本的关系如图7-4所示 ;从图中不难知道，当储存成本与订货成本相等时年总成本最低，这时对应的采购数量Q即为经济采购批量。 设TC为年储存成本与年订货成本之和，Q为每次进货数量，A为某种存货全年订货量，F为平均每次订货成本，C为存货单位储存成本。由图可知，存货年总成本最低时，年储存成本与年订货成本相等，即 时，TC有最小值，由此得出： ;【例7-7】某公司全年需要甲材料240000千克，每一次的订货成本为400元，单位储存成本3元，材料单价为200元／千克。求存货经济批量及最佳订货批次。 根据公式可知： （1）存货经济批量　 （2）全年最佳订货批次　 ;（二）存货的再订货点确定;订货提前期;【例7-8】某公司经济订货批量为9000千克，一年订货24次，假设订货提前期为3天，保险储备天数为2天，每月平均需用量为24000千克，计算其订货点。 解：订货间隔天数=360/24=15（天） 保险储备量=24000÷30×2=1600（千克） 订货点=1600+24000÷30×3=4000（千克）;四、存货ABC分类控制法;ABC分类