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风险管理Risk Management;授课周数：10周（5-14周，总计40学时） 教材： 《风险管理》，刘新立著，北京大学出版社，2006年3月第1版。 参考教材： 1、何文炯主编，《风险管理》，东北财经大学出 版社，2005年8月第1版； 2、许谨良主编，《风险管理》，上海财经大学出版社，2011年3月第3版； 3、《Risk Management and Insurance》,James Trieschmann、Sandra G.Gustavson，东北财经大学出版社，2002年8月第11版。;课程内容体系;课程学习目的;第一章;主要内容;引 言;灾难!!!;2010年3月28日，山西王家岭煤矿透水事故??153人被困，其中115人获救，38人遇难。 ;2010年8月24日，黑龙江伊春飞机失事，造成42人遇难。 ;2010年2月26日，广东普宁非法燃放烟花致使爆炸，造成20人死亡，49人受伤。 ;2013年4月20日四川雅安7.0地震，共计造成196人死亡，失踪21人，11470人受伤。 ;2013年埃及政变，军警血腥镇压穆尔西支持者造成逾500死，上千人受伤。 ;2013年孟加拉国萨瓦区大楼倒塌事故，死亡高达1127人、另约2500人受伤。 ;2013年青岛输油管道爆炸事故，造成62人死亡，136人受伤。 ;2013年6月3日，吉林省德惠市吉林宝源丰禽业有限公司发生火灾事故，已造成120人遇难。 ;2014年3月1日晚9时20分，10余名统一着装的暴徒蒙面持刀在云南昆明火车站广场、售票厅等处砍杀无辜群众，截至2014年3月2日18时，事件已造成29人死亡、143人受伤。 ;2013年6月，中国股市风雨交加，在钱荒、IPO开闸提速、美联储QE风波、日本股市暴跌等多重利空刺激下，沪指不足1月便暴跌500点，A股又一次迎来了股灾。;思考：下列事件中，存在何种风险？;第一节 风险与不确定性;“确定”与“不确定”;“不确定”的水平;第1级不确定——客观不确定：自然界本身所具有的一种统计意义上的不确定，是由大量的历史经历或试验所揭示的一种性质，它是指那些有明确的定义，但不一定出现的事件中所包含的不确定性。 第2级不确定——主观不确定：结果发生的概率的不确定主要是由于人们没有足够的信息来进行判断，进而带有一定主观猜测的成分。 第3级不确定——太空探险、信息技术;风险不确定性的来源;奈特的观点;第二节 风险的主要学说;“Risk”一词起源;风险客观说;1)“损失可能性”学派 着眼点在于损失发生的可能性，并用概率作为可能性的表达。认为损失发生的可能性越大，即损失发生的概率越大，风险就越大。 例：工程项目风险评估，如江河防洪系统的水灾风险评估，失事概率;2)“损失不确定性”学派 强调的是损失的不确定性，也用概率作为度量风险的指标。认为损失发生的不确定性越大，风险就越大。 概率由0→0.5，概率不确定性增加，风险增大；概率由0.5→1，概率不确定性减少，风险降低。 例：外交风险 ;3)“损失差异性”学派 强调不确定事件所造成的结果之间的差异，差异越大，风险越大。 例：金融风险、投资风险 ;4)“未来损失”学派 认为风险为不同概率水平下的危险性，在某一概率水平下，危险越大，风险越大。 如：洪水风险图，水深、流速、持续时间、受影响人口、资产等。 ;风险主观说;风险因素结合说;风险的定义;?根据risk的词义，风险指不利事件发生的可能性，如新产品推出后亏损的可能性大小。 ?根据peril的词义，风险是指所发生的不利事件本身，如火灾、洪水、车祸等；或引起不利事件发生的条件。 ?根据hazard的词义，风险是指不利事件发生的条件，即发生事故的前提、环境、诱因等。 ;我们的定义;损失概率：损失发生的可能性（频率） 损失幅度：损失的严重程度，指在一定时期内，某一次事故一旦发生，可能造成的最大损失的数值。;赌博1;第四节 风险的本质;风险因素(hazard); Physical hazard 指增加某一标的风险事故发生机会或扩大损失严重程度的物质条件。 暴露（exposure）:一种处于某种风险之中的状态。; Moral hazard 指与人的不正当社会行为相联系的风险因素，常表现为人的不良企图或恶意行为。 Psychological hazard 指由于人的主观上的疏忽或过失，导致增加风险事故发生机会或扩大损失严重程度的风险因素。 ;道德风险（Moral hazard）因素强调的是故意或恶意。 心理风险（ Psychological hazard ）因素强调